SpaceX, OpenAI, SK Hynix, Infineon, Telekom, LVMH

00:00:09: Guten Abend meine Damen und Herren.

00:00:11: Ich begrüße Sie herzlich zur Sendung.

00:00:13: Euer Egmond mit mir, Egmond Heidt, heute ist Dienstag der thirteenth Oktober zwodausendsechsundzwanzig Und die Sendung wird wie jeden Dienstag um achtzehn Uhr präsentiert.

00:00:21: von BMP Paribas Zertifikate Für heute habe ich mal folgende Themen vorgestellt Also natürlich das Thema Iran Krieg Das weiter die Merke beschäftigt Entschuldigung.

00:00:34: Dann die jüngsten Konjunkturdaten aus den USA, wie geht es weiter bei S&P von der DAX Euro-Dollar, Öl, Gold und Bitcoin?

00:00:41: Und ein paar Unternehmen bei denen es Zahlen bzw Nachrichten gab.

00:00:45: Da haben wir heute eine ganze Menge.

00:01:02: und sievers Semiconductors.

00:01:03: Und natürlich auch noch ein paar Termine, ich glaube so viele Unternehmen habe ich selten in einer Woche gemacht aber es ist ja wirklich viel los gerade beim Thema Chip- und KI Aktien wo ja grade die Chip Aktien in den vergangenen Tagen ziemlich nach unten gerauscht sind.

00:01:18: unter Druck waren heute einmal mehr zumal's halt schlechte... zumals heute entsprechende Nachrichten aus China gab was wir gleich uns vornehmen werden.

00:01:29: Vorab zwei Sätze zu meiner Person.

00:01:31: Ich bin nicht bei BMP Paribaten gestellt, sondern ich bin freier Journalist.

00:01:34: Dementsprechend führe ich hier keine Anlagebratung durch, sondern gebe nur meine Einschätzung zum Markt wieder und Sie entscheiden an völlig selbstständig wie Sie treten und investieren!

00:01:46: Also herzlich willkommen noch mal überall wo immer Sie auch zuschauen mögen.

00:01:51: Schöne Grüße auf die schöne grieche Insel Korfu, wie ich lese.

00:01:54: Genau nach Meilen natürlich.

00:01:56: herzliche Grüße aus der Schwäbischalp.

00:01:57: Herzliche Grüce auch nach München Ich denke, da haben wir alle herzlich begrüßt und nach Berlin natürlich.

00:02:06: Klar!

00:02:06: Und Bamberg... Schwäbische Alp, Bremen, Männern und Männern.

00:02:10: Da ist ja heute viel los um in Saarland also da sind wir halt wirklich viele gleich zum Start dabei.

00:02:15: Also ich denke es ist ja auch viel los und ich denke sie ist ja interessant gerade was beim Thema Chip-und-Ki im Moment los ist.

00:02:21: Dann legen wir los wie immer in chronologischer Reihenfolge und dann denke ich wissen wir relativ schnell wie das weitergehen sollte.

00:02:27: Nächste Sache etwas in eigener Sache.

00:02:30: Bitte stimmen Sie beim Zertifikate Award, die Abstimmung läuft nur bis zum threißigsten Oktober und unter den Teilnehmern wird eben eine dreitägige Reise für zwei Personen nach Berlin verlost.

00:02:43: und wie gesagt sie können über zu verschiedenen Themen abstimmen.

00:02:46: Zertifikat des Jahres und auch der beste Online Broker und selbstverständlich würde ich mich freuen wenn Sie BNP Paribas Ihre Stimme gehen würden.

00:03:00: Also nächste Sache, jetzt fangen wir an in chronologischer Reihenfolge und dann gucken wir mal und dann freue ich mich am Schluss natürlich auch noch auf ihre Fragen.

00:03:08: Die Nachricht vom vergangenen Dienstagabend laut einem Bericht strebt SpaceX eine Finanzierung von vierzig Milliarden Dollar an um mit dem Geld ein Videochips zu kaufen.

00:03:18: SpaceX Aktie gibt etwas nach.

00:03:20: also der gewaltige Kapitalbedarf von SpaceX in den vergangenen Wochen und Monaten ist gar nicht so lange her.

00:03:26: da haben wir beim Börsengang dann waren noch die eine oder andere Sache und jetzt brauchen wir schon wieder.

00:03:33: Vierzig Milliarden wird einem ganz schwindelig im Rhythmus von wenigen Wochen, wenigen Monaten wieder zehn, zwanzig, dreißig, vierzig Milliarden gebraucht werden.

00:03:43: Also das ist natürlich keine gute Meldung.

00:03:45: heute rauscht die Aktie mit den Chip und den anderen Chip und KI-Aktien nach unten.

00:03:50: Die Gründe werden wir gleich ausführlich analysieren.

00:03:54: Man muss jetzt einfach mal schauen Was der Nachrichtentechnik so kommen würde, ist natürlich entscheidend.

00:04:00: wie sehen die Zahlen von ESML morgen früh aus.

00:04:03: Wie sehen die Zahlen von TSMC am Donnerstag früh aus?

00:04:07: Also ich denke kurzfristig seitwärts.

00:04:09: wenn allerdings weiter die Sorgen um ein mögliches Ende oder den Platzen der Chip-KI Blase hochkommen könnten oder weiter hochkochen sollten dann wird natürlich glaube ich die SpaceX Access nicht so gut haben.

00:04:23: Ich habe ja gesagt, meiner Meinung nach ist das das absolute Paradebeispiel für die mit am weitem Abstand stärksten über bewertete Aktie im S&P-Fünfhundert unter den Large Caps.

00:04:32: Es mag unter den Smalle Mitcaps da irgendeine kleine sein mit einer astronomischen Bewertung, die ich nicht im Auge hab aber wie gesagt, ich halt SpaceX für kolossal, kolossall überwärtet kann gar nicht sagen, wie sehr ich das für überwärterthalte.

00:04:46: Gut nächste Sache und natürlich ist da einmal mehr des Thema Roundtripping und Circular Financing.

00:04:54: Wir geben den ein paar Milliarden und dann kaufen die uns unsere Chips, immer der gleiche Deal dazu.

00:05:00: Wenn wir noch zahllose Male kommen... Es gibt ja im Internet etliche Leute, die schon seit Jahren, seit Jahren oder zwei bis drei Jahre warnen, dass das alles auf Circularfinancing und Roundtrip um alles beruht.

00:05:12: Also ich gebe dir zwanzig Milliarden, sei es über Aktien oder über Anleihen, was auch immer.

00:05:16: Ich geb dir auf jeden Fall zwanzi Milliarden und da kaufst du bei mir dafür für zwanzimilärten Chips!

00:05:21: Also das ist vielleicht alles nicht so solide, wie es auch im ersten Blick aussieht.

00:05:26: Nächste Sache Iran verstärkt Angriffe auf Tanker in der Straße von Hormuz.

00:05:30: Daraufhin geht der Ölpreis am Mittwoch, siebter Oktober also vor knapp einer Woche Auf Berg- und Talfahrt.

00:05:36: Im Gegenzug bricht der DAX ein Da rauscht er gleich nach unten.

00:05:39: war man noch knapp über der Marke von fünfundzwanzigtausend Punkten?

00:05:43: Im DAX gab es nur wenige Gewinner aber viele Verlierer.

00:05:46: Da haben wir jetzt noch die deutsche Telekom deutlich im Plus Auch VW und Scout, warum die VW?

00:05:52: Habe ich nicht verstanden.

00:05:53: Egal Aber natürlich viele Verlierer gerade in Indien usw.

00:05:57: So wie man es eigentlich erwarten würde.

00:06:00: Nächster Porsche AG präsentiert auf Kapitalmarkt also am vergangenen Mittwoch Kapitalmarktag Mittelfristziele.

00:06:07: Aktie geht auf Berg- und Talfahrt Also neue Sportwagen.

00:06:12: Ich zitiere Die Überschrift Neue Sportwagen von der Pressemeldung.

00:06:16: Höhere Exklusivität, stärkere Ertragskraft.

00:06:19: Doppelpunkt Porsche stellt neue Strategie bis zu zweizig fünfunddreißig vor.

00:06:26: Also sehen einige Ziele von Porsche aus.

00:06:28: also Anfangs stehen Kostensenkungen ganz oben auf der Agenda brauche ich auch nicht näher ausführen.

00:06:32: alle wissen was da kräftig abgebaut wird.

00:06:35: Zahl der Modellvarianten soll um zwanzig Prozent verringert werden in den nächsten Jahren.

00:06:40: Konzernumsatz soll in Anführungszeichen mittelfristig, mittelfristig auf einundvierzig bis fünfundvierzig Milliarden Euro gesteigert werden.

00:06:47: für zwanzige, sechsundzwanzig wären fünfunddreißig Komma Null Fünf Milliarden Euro erwartet.

00:06:52: Für nächstes Jahr wenn man sich die Schätzung anschaut wird nicht gerade so einen richtigen Anstieg erwartet.

00:06:55: also was heißt denn mittelfrüstig?

00:06:58: Was heisst denn mittelfristig?

00:07:00: Ich habe in den vergangenen Jahren hunderte Erpressemeldungen zu Kapitalmarkttagen gelesen, aber die schauen uns noch näher an.

00:07:07: Was heißt das?

00:07:08: Üblicherweise wenn man mittelfristig in der Finanzbranche sagt meint mein Zeitraum von zwei bis sieben Jahre.

00:07:13: Also Porsche kann wohl kaum meinen dass ich bis zum Jahr achtundzwanzig Bis zum Jahr zwanzig, achtundzwanzig auf einen vierzig bis fünfvierzehn Milliarden Euro kommen können beim Umsatz.

00:07:22: Das kann wohl nicht eins gemeint.

00:07:23: Es sind drei Jahre gemeint, es sind vier Jahre gemein, sie sind fünf Jahre gemeinn und ist zwanzigg dreißig gemein.

00:07:29: Was ist denn mittelfristig?

00:07:31: Du bist auch des Management von dem von dem Laden.

00:07:33: Du verdienst fünf oder zehn Millionen im Jahr.

00:07:36: Sag mir doch bitte was mittelfristiges.

00:07:37: sagen wir doch ein Ja weil sonst kann ich nie feststellen ob du dein Ziel deine Prognose erreicht hast oder nicht.

00:07:45: Bei teuersten Modellen soll mittelfristig der Preis um zwanzig Prozent auf rund dreihundertdreißigtausend Euro gesteigert werden von aktuell zu hundertsiebzig tausend.

00:07:52: Und auf Konzernebene soll mittelfristig eine operative Marge von zehn bis fünfzehn Prozent erwirtschaftet werden, so wie ein netto cashflow-Marge Autonobile also in der Autosparte von neun bis zwölf Prozent.

00:08:05: Also Wie gesagt die Pressemeldung Für mich ist das nicht mehr als heiße Luft, sage ich Ihnen ganz offen.

00:08:11: Niemand in der Branche am allerwenigsten des Management von Porsche hat eine Ahnung wie die Umsätze aussehen werden in zwei drei vier Jahren?

00:08:18: Wie stark die Chinesen wären wenn man sich den Nachrichten von Toyota verfolgt hat die jetzt mit Feststoff-Batterien und so weiter kommen mit Batterien die vielleicht zehn zwanzig dreißigvierzig Jahre halten usw.

00:08:29: Also mittelfristig!

00:08:31: What is

00:08:32: mittelfristig?!

00:08:34: Heiße Luft für mich, die Aktie ist für mich ein klarer Verkauf.

00:08:36: Braucht man nicht viel diskutieren.

00:08:39: Für mich!

00:08:39: So sehe ich das.

00:08:40: Sie dürfen es natürlich gerne anders sehen und bei Porsche lang gehen.

00:08:44: Nächste Sache Mercedes-Benz legt schwache Absatzzahlen für Q-III vor.

00:08:48: Aktie knickt ein.

00:08:50: Also auch da lese ich kurz Überschrift vor.

00:08:52: Mercedes-Benz Group verkauft im dritten Quartal.

00:08:54: Vierhundertneunzigtausend siebenhundert PKWs und Vans.

00:08:57: Rekordabsatz bei voll elektrischen Fahrzeugen.

00:09:02: Also, Absatz der Autosparte Mercedes-Benz Kars sinkt im Q.Trei um acht Prozent auf vierhundert siebenzehntzweihundert.

00:09:10: also obwohl das Management so gut arbeitet haben wir Quartal für Quartale und schon wieder einen Absatzrückgang.

00:09:17: Absatzt der Autosparte Mercedes-Kars sinken um acht prozent haben wir gerade gesagt.

00:09:22: Absatz in China bricht um einunddreißig Prozent ein.

00:09:25: Um einund dreißig prozent in China damit nur noch Verkäufe von sechsunachtzigtausendachthundert.

00:09:34: Die Entwicklung der Vergangenen Quartale ist nicht erfreulich.

00:09:41: Der Absatz in den einzelnen Märkten, Europa, Deutschland usw.

00:09:45: Veränderung zum Vorher.

00:09:46: Besorgniserägen ist klar.

00:09:47: das Thema Asien Oder den Einbruch hast du um vierundzwanzig, sechs Prozent auf einhundertzweiunddreißig tausend Fahrzeuge und davon China.

00:09:56: Einbruchen dreizig, sechs prozent also die einund dreißig diese Folgen gesehen haben auf nur noch sechsten achtzigtausend acht hundert.

00:10:04: Und jetzt verweist er Mercedes oft genug Weil das China-Geschäft so verheiratet ist, auf den Absatz außerhalb Chinas.

00:10:13: Dann komme ich mal nicht umhin und mache das Rechner auch raus.

00:10:16: Also Absatz X Kina für die PKW Sparte.

00:10:19: Entschuldigung für die PKW Sparde.

00:10:23: Da haben wir jetzt noch einen Anstieg.

00:10:24: Ein Anstiege um ein Prozent gegenüber Vorjahresquartal.

00:10:29: Ob das ein richtiger Grund zum Feiern ist?

00:10:32: Ich glaube es nicht.

00:10:33: Wenn Sie die Zahlen anschauen, USA zum Beispiel, gucken Sie mal an... Entschuldigung da oben sind wir.

00:10:40: Sorry!

00:10:41: Q-Eins, Einen und Achtzig Tausend Sechzig, Q-Zwei Einenund Achtzigtausend Neunhundhundvierzig, Q Drei Fünfundsiebzigtausends Dreihundert.

00:10:47: Der schaut alles nicht so rosig aus wenn ich natürlich weiß das üblicherweise des Q drei üblicherweise ein schwieriges oder ein schwächeres Quartal ist.

00:10:54: aber insgesamt wenn sie sich die zahlen anschauen für egal welchen markt Gucken Sie mal Europa an Hundertfünfzigtausend für Q.Eins, Hundertsechsundsechzig-Q.Zwei und dann hundertsechzechzig da haben wir zumindest einen leichten Anstieg was vor allem an Deutschland liegt.

00:11:07: aber so viel prickeln das finden sie nicht in den Zahlen wirklich nicht.

00:11:11: Absatz der hochpreisigen Fahrzeuge von MBKs also Mercedes Benz Kars bricht um einundzwanzig Prozent ein.

00:11:18: Also bei Entry Level bei der also bei dem Man könnte fast sagen preiswerten Fahrzeug nehmen Sie mal Einstieg ein Stiegs Modelle beim Mercedes Benzt vier prozent Rückgang Core, also es ist die mittelpreisigen Fahrzeuge.

00:11:30: Sechs Prozentrückgang.

00:11:31: und bei den teuren da wo alle hin wollen wir wollen vor allem viel teuer weil haben wir viel marschen usw.

00:11:37: Vielleicht jetzt nicht das richtige umfällen.

00:11:38: Einundzwanzig prozent ein Bruch.

00:11:40: Ist nicht gut.

00:11:42: Nicht gut.

00:11:43: Also Mercedes Benz brauche ich nicht.

00:11:46: Ich habe in den vergangenen Jahren mich so oft negativ geäußert zu den deutschen Autoherstellern.

00:11:51: Ich hab mich wahrscheinlich schon wie eine kaputte Platte.

00:11:55: Das sind für alle, für mich klare Verkäufe.

00:11:57: Mercedes-Benz BMW VW Klare Verkäufe Porsche Klare verkäufer.

00:12:02: Nächster Umsatz von Samsung schießt auf einhundert und neunzig Billionen koreanische Warn nach oben im Q.Drei vorläufige Zahlen das zwei Komma Dreifache des dritten Quartals.

00:12:12: zwanzig fünfundzwanzig also wir waren jetzt erwartet werden hundert und Neunzig Millionen von samsung.

00:12:17: und im Vorjahr war man bei sechsen Achtzig Kommen null sechs.

00:12:21: Der operative Gewinn schießt auf den Rekord von ... hier sehen Sie es, umgerechnet ist gleich das ... des Vorjahreszeitraffener.

00:12:40: Die endgültigen Zahlen von Samsung kommen am... also eigentlich superzahlen von Samsung.

00:12:48: wäre im Rahmen der Erwartung alles gut.

00:12:50: danach Kommen die Zahlen von TSMC am vergangenen Donnerstag früh.

00:12:54: Im September schießt der Umsatz von Tsmc um fifty-fünfzig, sechs Prozent auf fünfhundert, elfkommar achtzechs Milliarden Teilwand Dollar nach oben.

00:13:02: Da sind wir.

00:13:02: Fünfundvierzehn Komma Acht Milliarden Teilband Euro nach oben.

00:13:06: also alles rosig.

00:13:07: zahlen von Samsung gut zahlen und hier ist im Siegut.

00:13:10: Trotz der guten News von Samsung und TSM C geben Aktien von SK Heinigs und Samsung deutlich nach.

00:13:17: Also da sehen sie SK Heinigs und Samsung Der Grund Doppelpunkt.

00:13:21: Laut Medienberichten ist das Aktienrückkaufprogramm von Samsung Electronics frühzeitig ausgelaufen, jenes von SK Heinig soll innerhalb weniger Tage auslaufen.

00:13:31: Erwartet waren ja, dass jeweils diese beiden großen Aktienrückkaufprogramme Mitte November auslaufen sollten.

00:13:38: Aber jetzt haben dir das Geld richtig rausgefeuert gerade auch Samsung.

00:13:44: und dann habe ich Ihnen gleich gesagt du kannst natürlich mit dem Aktien- rückkauft Programm so wie es jetzt bei Beheinix war zwanzig fünfundzwanzig Milliarden Dollar kannst du natürlich mal die Aktien ein paar Wochen nach oben ziehen indem du eine künstliche Nachfrage schaffst.

00:13:56: aber wenn das Aktien Rückkauf Programm ausgelaufen ist Dann ziehst du quasi unter der Aktie das Netz weg und dann ist Bungy Jumping.

00:14:03: Dann schießt es den da unten.

00:14:04: Und jenes von SK Heinig soll innerhalb weniger Tage auslaufen, wie gesagt erwartet war eigentlich bis Mitte November.

00:14:11: also jetzt bist du viel zu früh fertig weil natürlich alles getan hast um die Aktien zumindest kurz verlässlichen nach oben zu pushen.

00:14:16: und wenn dann das Aktionerukaufprogramm ausläuft und dann fällt die Aktie komischerweise obwohl das Enterprise Value zur EBIT Bei SK Heinigs, bei einem, ich weiß nicht, zwei Komma sieben oder dreifachen ist.

00:14:28: Also super, super günstig.

00:14:30: und jetzt KGV bei, ich weiss nicht, drei oder vier?

00:14:33: Die Aktie ist super, Super günstige!

00:14:37: Wir kommen gleich dann nochmal weiter zu dem Thema.

00:14:40: Nächste Reihe.

00:14:41: Kräftig steigende Zinsen lassen den DAX einbrechen.

00:14:43: Indexfeld unter die Marke von fünfundzwanzigtausend Punkten am vergangenen Donnerstag.

00:14:50: Also da sieht man, wie viel Gegenwind.

00:14:52: Wie viele steigenden Zinsen natürlich für den DAX bedeuten?

00:14:55: Im DAX gibt es nur wenige Gewinner aber viele Verlierer.

00:14:58: Wenige Gewinne gerade SAP als der Nicht-KI-Trade oder das Unternehmen, wo wir Investoren langes Sorge hatten die leiden unter dem Thema KI.

00:15:08: und jetzt setze ich allmählich so die Einschätzung durch vielleicht ist KI doch gar nicht zu will.

00:15:12: Vielleicht sind die Auswirkungen doch nicht so massiv und vielleicht platzt ja doch irgendwann die KI-Chiplase.

00:15:17: Und dann ist natürlich SAP Voran dabei klar.

00:15:20: Auf der anderen Seite natürlich einmal mehr Infinion und so weiter.

00:15:23: zu den größten Verlierern im DAX, also wenn man sich die Volatilität bei Infinion anschaut in den vergangenen paar Wochen ein paar Monaten wo es mal schnell an vielen Tagen zwei drei vier fünf Prozent nach oben nach unten geht das ist schon Herb!

00:15:34: Also wer war destraded?

00:15:36: Der muss schon einen guten Morgen haben.

00:15:39: Nächste Sache laut einem Bericht von laut einem bericht ich glaube zwar in der Financial Times arbeitet Broadcom.

00:15:45: Broadcom an einem Kredit von mehr als fünfzig Milliarden Dollar für Open AI.

00:15:50: Warten Sie mal, wie der Deal aussieht!

00:15:52: Wir geben dir fünfzig Millärden und davon kaufst du die Chips von uns.

00:15:55: Einmal mehr Round Tripping und Circular Financing.

00:15:58: Immer immer das gleiche, wirklich immer das Gleiche kannst gar nicht mehr hören.

00:16:01: Broadcom-Aktie gibt nach, Broadcom Aktie gibt Nach.

00:16:04: Das ist die einzige richtige Reaktion auf solche Deals.

00:16:07: Einfach verkaufen.

00:16:08: Zuvor hatte Broadcom schon einen ähnlichen Deal mit Anthropic über sechszig Milliarden.

00:16:13: Also wir sichern einen Kredit oder wir geben den Kredit, sichern ab wie auch immer.

00:16:16: Fünfzig, sechzehn Milliarden, whatever Spiel, E-Karole und du kaufst dann für uns die Chips?

00:16:21: Und dann tun wir so als ob es die Nachfrage tatsächlich gäbe!

00:16:25: Okay also Broadcom brauchen wir auch nicht drüber reden.

00:16:28: das ist für mich genauso ein klarer Verkauf Wie Heinig's, wie Heinigs, wie Samsung, wie Micron alles klare Verkäufe.

00:16:36: Für mich ist auch Broadcom ein klarverkauf.

00:16:39: Laut einem Bericht liegt der annualisierte Umsatz von OpenAI per Ende September bei fünfzig Milliarden Dollar.

00:16:44: Das war die Meldung vergangenen Donnerstag, das glaube ich bei Blumberg war es.

00:16:47: Erwarteten waren siebzig Milliarden dollar im Nesteck für ein Chipkirak sind die Verliererliste an.

00:16:52: also haben jetzt die Investoren natürlich im ersten Moment Sorge gehabt.

00:16:54: okay das Geschäft von Open AI läuft schlechter und dann ja ok danach hat sich herausgestellt dass es da wohl Missverständnis gab bei den Zahlen quasi Brutto mit Netto verwechseln ist, weil die dann die Umsätze diese ja über die Hyperscaler machen da nicht eingerechnet hatten wie auch immer.

00:17:14: Aber du hast natürlich da den Schaden angerichtet bei den Chip und KI-Aktien.

00:17:18: Finde ich auch immer schön wenn Du analysierter Umsatz per Ende September nimmst.

00:17:23: also ich nehme anderen.

00:17:24: Nimmst einfach den Umsatz für die ersten neun Monate und schrabs denn aufs Jahr hoch.

00:17:30: Üblicherweise, wenn man den annualisierten Umsatz nimmt, dann nimmt man ja auch oft nur den Monatsumsatz und multipliziert ihn mit zwölf.

00:17:37: Also wenn ich dann auf die, was weiß ich, siebzehn Milliarden komme, ist der aktuelle Monatsumsatz bei sechs Milliarden.

00:17:42: Also das nenne ich PINATS.

00:17:44: Sechs Milliarden.

00:17:45: Wenn im KI-Bereich halt tief bis zu mir sechs Milliarden ist, PINARTS für mich.

00:17:49: Wenn wir die Umsätze und Ergebnisse viel anderer gerade Chipunternehmen ansehen.

00:17:54: Nächste Sache Trump schreibt.

00:17:56: Die USA würden den Iran nicht vor den Halbzeitwahlen am dritten November angreifen, da sehen sie dem Post by Truth Social, daraufhin gibt der Ölpreis etwas nach.

00:18:06: Natürlich versucht jetzt Trump vor der Halbzeitwahl alles um irgendwie die ÖlPreise nach unten zu bekommen und du musst v.a.

00:18:14: den Spread nach unten zubekommen eine Crack Spread weil halt die Raffineriekosten nach oben geschossen sind.

00:18:22: In den vergangen Wochen und Monaten habe ich zahllose Male gesagt, wie attraktiv die Aktien der US-Raffineriebetreiber sind von Valero bis Marathon Petroleum bis Philippe Sixty Six usw.

00:18:33: Da bleibe ich dabei.

00:18:34: Die Aktien steigen jeden Tag auf ein äußeres Rekord hoch.

00:18:38: Denke, der Trend ist your friend da!

00:18:42: Im Gegenzug erholt sich der DAX etwas.

00:18:44: das waren die größten Gewinner.

00:18:46: können Sie auch hier alles nochmal sehen?

00:18:47: Zalando, SAP, Heidelberg Materials und so weiter.

00:18:52: Also nächstes mal ist SpaceX kauft Niedrigband Spektrum also quasi Funkspektrum um in den Entschuldigung US Mobilfunkmarkt einzusteigen.

00:19:06: Daraufhin brechen die Aktien von T-MobileUS und Deutsche Telekom ein.

00:19:11: Dieses Risiko haben wir natürlich in den vergangenen Wochen und Monaten zahllose Male schon hier besprochen.

00:19:18: Auch nach der Vorlage der Halbjahrs-Zahlen von SpaceX haben wir davon gesprochen, wo Musk klar gesagt hat, da kommt was und da wollen wir etwas machen.

00:19:26: Und das ist schon ein enormes Risiko.

00:19:29: Wenn SpaceX richtig reingeht mit Starlink

00:19:33: usw.,

00:19:34: dann hast du da Probleme.

00:19:35: Also vor dem Hintergrund wäre ich bei den Aktien Deutsche Telekom Team Mobile US sehr vorsichtig.

00:19:42: Die Team Mobile OS hat sich innerhalb von zwei Jahren im Endeffekt Wenn ich es richtig in den Kopf hab, noch fast halbiert.

00:19:47: Fast halbieren!

00:19:48: Wenn wenn sechzig-siebzig Prozent eines operativen Gewinns aus den USA kommt und dann geht SpaceX plötzlich auf den Markt das dann die Investoren plötzlich Kopfschmerzen und Bauchschmerz haben.

00:20:01: Das soll also die Investor von Timo bei US solle klar sein.

00:20:05: Das sollte klar sein.

00:20:06: und dass das nicht gut ist für die Aktien der Deutschen Telekom, das sollte glaube ich auch klar sein.

00:20:10: Also Vorsicht!

00:20:11: Vorsicht.

00:20:11: diese zwei Akzene Deutsche Telekom und T-Mobile Western wäre ich sehr, sehr vorsichtig.

00:20:17: Nächste Sache.

00:20:17: Laut Trump hat Putin zugesagt in den nächsten Monaten eine Menge Diesel auf den Weltmarkt bringen.

00:20:22: Ich habe da einfach eine Menge geschrieben.

00:20:24: Trump hat da eine Menge Zahlen reingeschrieben, hat auch noch hundert, dreihundert tausend und dann eine Million und noch mehr Millionen und drei Millionen.

00:20:31: und was da alles kommen soll... Diese Meldung halte ich einmal mehr für Fake News.

00:20:37: Aber gucken wir mal was da kommt.

00:20:39: und wie gesagt Ziel ist natürlich vor den Halbzeitwahlen, den US-Dieselpreis irgendwie künstlich nach unten zu manipulieren.

00:20:46: Ob es klappt werden wir sehen.

00:20:48: aber das ist natürlich der Hintergrund.

00:20:51: Am Montag früh.

00:20:52: jetzt kommen zum gestigen.

00:20:53: Montag Früh zwölf der Oktober geben SK Heinigs und Samsung Electronics weiter nach.

00:20:59: Ja das Aktienrückhauffrogramm ist ausgelaufen.

00:21:01: deswegen gibt's nix mal was die Aktien oben hält.

00:21:03: Ich höre immer, die sind so billig.

00:21:05: Wir haben sie auf der Messe besprochen.

00:21:09: Das Problem ist das die operative Marge von den Unternehmen im Bereich Speicherchips aktuell bei seventy bis achtzig Prozent ist und üblich ist eine Marges davon weiß nicht fünfzehn zwanzig maximal vielleicht dreißig Prozent in guten Zeiten.

00:21:24: also dass die dreifach hohe Margen und Investoren wissen, dass die Aktien billig sind.

00:21:30: Aber die wissen auch, wenn die kleinsten Probleme kommen dann kollabiert die Marge und dann haben wir ein enormes Problem.

00:21:35: Und wie sie wissen diese Speicherchip-Aktien erreichen üblicherweise das Top bei der bereinigten Bruttomage erreicht ist.

00:21:43: Wenn man sich die News von Micron zuletzt durchgelesen hat dann hatten in Rückgang bei der bereinigten Protomage was nicht gut war.

00:21:52: Siemens Energy führte die Gewinnerliste im DAX an.

00:21:56: Hingegen war in Finne der größte Verlierer.

00:21:58: Also genau das, was man erwarten würde, dass den Finne verliert ist auf die Meldung.

00:22:02: Das habe ich ja gesagt, habe ich auf der Messe gesagt, hab' ich eine Sendung hier schon aufgesagt.

00:22:05: Wenn ich morgens aufstehe, sechs halb sieben, wenn ich aufsteh', das erste, was ich mache... Ich guck, was haben die Aktien von SK Heinigs und Samsung Electronics in der Börsenzoll gemacht?

00:22:16: Hab' ich früher nie gemacht!

00:22:18: Hab' mich früher nicht gemacht, hab´ ich in den vergangenen Monaten Jahren gemacht.

00:22:20: Das ist der wichtigste Indikator.

00:22:22: Und wenn die Blase endgültig geplatzt ist und alles vorbei ist, dann werde ich danach nicht mehr schauen.

00:22:27: Weil dann sind die Aktien viel tiefer als jetzt, sondern interessiert niemanden.

00:22:31: Also das war alles hype!

00:22:33: Das ist alles hype aber noch machen wir es!

00:22:37: Simons Energy führte die Gewinnerliste im Dachsan hingegen bei Infinion der größte Verlierer.

00:22:42: Wenn diese Aktien aus Korea nach unten rauschen, dann ist natürlich nicht gut für Infinion.

00:22:48: ChipKI-Aktien führen die Verliererinliste in Nesteigern Hundert an.

00:22:51: Und da gab es die Meldung von Broadcom, wie Sie der gestern verfolgt haben.

00:22:56: Wo dann der Vorstand gesagt hat okay dies und jenes wo man heute wieder sagt er ist vielleicht hockt an dass der vielleicht missverstanden worden sei also breit mir das Thema nicht aus.

00:23:07: auf der anderen Seite gab's natürlich die Mellung gestern das ein paar Banken Kredite oder Anleihen, kredite Anleihendiese vergeben haben für den Bau von Rechenzentren.

00:23:18: Im Volumen von Achtundreißig, im Volumen vom Acht und Dreißig Milliarden Dollar.

00:23:22: Sie versuchen seit sechs Monaten weiterzugeben an institutionelle Investoren aber die finden offenbar niemanden die in die Anlein abnehmen oder die Krediten abnehmen.

00:23:36: Das war natürlich dann schon ein richtiger Tiefschlag.

00:23:39: Und dann heute eine ähnliche Meldung, nochmal eine ähntliche Mellung aus dem Sektor.

00:23:42: Wieder Meldungen, POS-Banken, Kredit.

00:23:45: Fünf Milliarden, fünf Milliarden, Zinssatz elf Prozent.

00:23:50: Früher vor sechs Monaten haben sich die Investoren geprügelt.

00:23:53: Wenn du da beim Bau vom Rechenzentren da irgendwie Anleihekredite dabei bist, elf Prozent, alles super, alles rosig, alles wird gut.

00:24:00: und heute hast du Probleme diese Anleihen weiter zu platzieren weil jeder sagt oh oh oh, nein, nein!

00:24:05: Die Zinsen steigen.

00:24:06: es ist äußerst unsicher ne?

00:24:09: Was der Chef von Broadcom gesagt hat, gestern möchte ich nur kurz das Anreisen, dass möglicherweise nicht die Chip-Knappe des Problems sein könnte in den nächsten Jahren sondern die Finanzierung.

00:24:20: Das vielleicht gar nicht genug Investoren da sind um den Hunderte Milliarden in den Rachen zu schmeißen, den Hyper Scalers und Open AI und Enthropic, damit es vielleicht gar nichts so laufen könnte.

00:24:29: Da bin ich natürlich bei ihm.

00:24:31: Wie gesagt, heute wird geschrieben, dass er da missverstanden war, sei guck mal mal!

00:24:34: Aber das ist natürlich das entscheidende Thema.

00:24:35: und holt gucken Sie mal heute auf der Messe damals wo ich mal bei der Finance habe ich gesagt Gucken sie nicht nur die Aktien an sondern schauen sie vor allem auf die Anleihen.

00:24:43: Schauen sie die Anleihen Die fallen jeden Tag um damit steigende Zinsen jeden Tag Und die signalisieren ihn damit Steigende zinsen Dass das Geschäft diese Unternehmen jeden Tag riskanter werden Und es ist nur die Frage der Zeit bis die Aktie drauf reagieren.

00:24:57: Heute fallen wieder diese ganzen Anleihen.

00:24:59: Können Sie alle schauen?

00:24:59: Schauen sie nach, im Internet finden Sie es überall.

00:25:03: Die ganzen Anleihen fallen.

00:25:04: Nvidia, Oracle, CoreWeave, Broadcom... Alle!

00:25:08: Die ganzen anleihen fallen heute und dementsprechend ist auch nicht verwunderlich dass die Aktioner druck sind.

00:25:14: Also weiter geht's.

00:25:14: Umsatz von LWM Ash gestern Abend im Bereich Mode- und Lederprodukte sinkt im dritten Quartal um drei Prozent auf acht.

00:25:20: Komma zwei vier fünf Milliarden Euro.

00:25:24: Da sind wir im Vorjahr bei UAH.

00:25:29: Das ist ja am Endeffekt der größte, der umsatzstärkste Bereich von LWM Asch und wenn du da so einen Rückgang hast dann ist es nicht gut.

00:25:36: Und organisch haben in dem Bereich Modell- und Ledeprodukte ein Rückgang um fünf Prozent bereinigt um Zugkäufe und Währungseffekte also hauptsächlich Währungseffekte.

00:25:46: das ist natürlich nicht gut!

00:25:48: Und Umsatz in Asien in Klammern Ex Japan sprich in der Gegend vor allem wo es um China geht, sinkt wegen schwachen Kinageschäfte organisch um fünf Prozent.

00:25:59: Also ihr seht mal Asien und Exclusive Erbarn im Q-Eins Anstieg Umsatzwachsum sieben Prozent also organisch bereinigt vom Währungseffekt.

00:26:07: die Zukunft anstieg sieben prozent q zwei vier q drei minus fünf.

00:26:13: Und da waren jetzt Investoren überrascht dass jetzt auch das Geschäft gerade in China so schwach sein soll.

00:26:16: ja wie soll denn das Geschäft in China laufen wenn der Immobilienmarkt Richtig in der Krise ist.

00:26:22: Der Automarkt, ab Monat für Monat liest du dann Rückgang bei den Pkw-Verkäufen inklusive SUVs und so weiter.

00:26:30: Rückgang zwanzig, fünfundzwanzig Prozent das ist seit Monaten das übliche.

00:26:33: ja wie soll denn an des Geschäft mit Handtaschen für fünftausend Euro umgerechnet fünftaussend Dollar brummen?

00:26:39: Wie soll es gehen?

00:26:43: Also LWM Asch die Aktie habe ich mir in den vergangenen Quartalen zahllose Bemale skeptisch geäußert.

00:26:48: Ich wüsste nicht was da Die Talfahrt aufhalten sollte, wüsste ich nicht.

00:26:53: Du hast den Umfeld wo weltweit die Spritpreise hoch sind?

00:26:57: Du hast das Problem Inflation du hast die kräftig steigenden Zinsen all die Probleme.

00:27:04: Was was auf keinen Fall passieren darf ist dass der Aktienmarkt abschmiert weil dann möchte ich nicht wissen was mit dem Geschäft von LWM Asch noch ist.

00:27:09: und ich möchte nochmal klar sagen der Immobilienmarkt in den USA.

00:27:13: wenn sie heute Ich zeige Ihnen gar nicht, lasse ich ja schon alles weg inzwischen.

00:27:18: Wenn Sie gucken die Verkäufe bestehender Häuser, verkäufer bestehende Häuser in den USA in der Nähe des Rekord-Tiefs.

00:27:24: Ja das ist doch klar wenn du Zinsen von sieben, zwei, sieben und drei Prozent hast und um kaufes neues Haus fünfhunderttausend dann hast Du allein an Zinsn immer mal sieben Prozent hast Du schon fünfhunddreißig tausend Dollar pro Jahr nur an Zimsen da hast Du aber noch nix getilgt.

00:27:42: also es sind dreitausend dollar pro Monat Nur Zinsen.

00:27:45: und wenn du da noch ein bisschen Tilgung magst, dann bist du schnell bei dreieinhalb viertausend Dollar pro Monat.

00:27:53: Aber inzwischen kosten viele Häuser in den USA achthundertausend oder eine Million.

00:27:57: Das heißt, du hast nicht nur Zins von drei tausend dollar im Monat sondern sechstausenden.

00:28:01: Wer kann sich denn das nun leisten?

00:28:04: Ja, das ist das Problem.

00:28:05: also der Immobilienmarkt in den USA, dass es nicht so prickelnd, möchte ich auch nochmal sagen Da ist die US-Wirtschaft richtig schwach.

00:28:12: Und dann der Kurs Einbruch heute.

00:28:14: Was war los?

00:28:15: CXMT kündigt Durchbruch, also der chinesische Concern-Chang Jing Memory Technologies kündig durchbrucht bei Technologie an.

00:28:24: Neue Chips sollen Ende den Markt kommen.

00:28:30: Also geht es um diese sogenannte Vf hochzogelabliche Technologie als geht im Endeffekt rum dass du die Chips so und so viel kleiner machen kannst das du auf der gleichen Fläche noch viel mehr Chips platzieren kannst um die Umsurreleistung stärker zu machen.

00:28:44: Und die behaupten jetzt, wir haben diesen Quantensprung quasi geschafft und das was Samsung und Heineck seit Jahren probiert haben.

00:28:51: Das haben sie nicht geschafft und wir haben es geschafft und damit liegen wir technologisch vor denen.

00:28:59: Natürlich haben dann alle die da drüber geschrieben haben Es gibt keine Beweise hier und das ist alles nicht sichergestellt aber offensichtlich glauben das.

00:29:05: wenn die sagen Ende des Jahres sollen die Chips auf den Markt kommen dann ist vielleicht da doch irgendwas dran.

00:29:14: und allerdings auf der anderen Seite sollte man vielleicht auch nicht vergessen die Akze von CXMT, wo die ja gemessen am Börsen werden war zwischenzeitlich die im Endeffekt das schwerste Unternehmen in China war oder zweitschwerste wenn ich es noch richtig im Kopf habe.

00:29:27: Die Akze hat mir ja vor ein paar Monaten den Börsengang steht in der Nähe des Rekordtiefes.

00:29:33: In der nähe des rekordtiv sollten wir vielleicht auch nichts vergessen.

00:29:35: Auf jeden Fall auf die Nachrichten von Cxm t brechen die Aktien von SK Heinecks und Samsung Electronics ein.

00:29:42: Das ist die absolut richtige Reaktion, die absolute Reaktionen auf das kommen wir gleich nochmal.

00:29:47: Daraufhin geben im DAX Infiniens Siemens Energy hochtief und Siemens nach genau die, genau die Reaktions dem erwarten würde.

00:29:54: Jetzt haben wir Sorge... Die Chip Blase können platzen.

00:29:57: Die Chipblase könnte platzten.

00:29:59: dann alles was da dran hängt ist natürlich nicht gut.

00:30:02: Chip und KI-Blase.

00:30:04: Infinients Siemens energy hoch tief.

00:30:05: dass das die größte Verlierer sind im DAx Infinions, Siemens, Energy Octave und ein bisschen weiter oben Siemens.

00:30:11: Da ist absolut nicht zu überraschen das!

00:30:16: Und Chip und KI-Aktie führen im Nestec Einhundert die Verliererliste an.

00:30:20: Gucken sie mal.

00:30:21: Applied Materials, da ist ja heute Abend der Kapitalmarkttag beginnen glaube ich, wenn ich es richtig auf die Deutsche Zeit habe.

00:30:29: Plymouth hier ist alles andere, LAM Research, Micron und so weiter.

00:30:32: KLA, CoreWeave, SpaceX, ASML absolut nix Überraschendes.

00:30:37: dann rauschen die Dinger, rauschen den Dinger nach unten.

00:30:38: da ist so viel Fantasie, so viel heiße Luft in den ganzen Chip- und KI Aktien eingepreist.

00:30:44: auch nur ein kleiner Wind von Realität und eine kleine Wind von Unsicherheit.

00:30:48: dann rauszuticken halt mal fünf oder zehn Prozent nach unten das sollte auch niemand überraschen.

00:30:53: nochmal am siebzehn Juli habe ich die Frage gestellt SK Heinigst ist die Blase bei Speichert Chip Aktien geplatzt?

00:31:00: Damals am Vortag hatte die Aktie bei eine Million Achthundertdreißigtausend koreanischen Wohnen geschlossen.

00:31:11: Heute, nach dem Einbruch heute nochmal, abtuell nur noch eine Millionen Vierhundert Dreiundvierzichttausende koreanische Wohnen also ein Eindruck um einundzwanzig Prozent seit dem Tag wo ich gesagt habe ok die Blase bei Chip-Aktien könnte geplatzt sein.

00:31:27: In der Zwischenzeit hatten wir all die positiven Nachrichten.

00:31:32: Nach dem Beginn und Kurs-Einbruch bei SKINX haben sie gesagt, jetzt machen wir eine granatenmäßige Aktienrückkaufprogramm.

00:31:39: Danach hat Samsung angekündigt für ein Wahnsinniges Aktien-Rückkaufprogramm plus Dividende und alle anderen Sachen.

00:31:45: Danache ein paar Wochen später hat Nvidia gesagt, wir machen gewaltiges Aktiendruckkauf-Programm.

00:31:51: in der Zwischezeit hat Meta Muse also der Karriagent Muse Sowohl bei Apple als auch bei Google im Download die Nummer eins belegt und so weiter.

00:32:00: All diese superbullischen Nachrichten, nur positive Nachrichten und trotzdem ist die Aktie zwanzig Prozent niedriger als damals.

00:32:06: Und da kommt bei mir so Verdacht aus ich mit dem Gedanken damals die Blase beim Speicherchip-Aktis geplatzt dass sich wahrscheinlich auf der richtigen Spur war.

00:32:13: Da glaube ich dessen bin ich heute mehr überzeugt denn je... Mehr überzeugt!

00:32:20: Nächster das habe ich am ersten Oktober nach den Quartalssagen von Micron von Micron geschrieben.

00:32:24: Wenn Sie gestarten lese ich hier einfach nur mal ein paar Zeilen vor, also... Ich lese Ihnen einfach mal ein Paar Sätze vor, Rest dürfen Sie gerne selber lesen wenn sie mögen!

00:32:33: In Anführungszeichen die obigen Zahlen zeigen dass die Akze, das geht um Micron, die Akce scheinbar sehr günstig sein könnte.

00:32:40: Das Problem an der Sache ist eben die geradezu astronomische Ebit Marge nicht nachhaltig sein könnten.

00:32:46: Zur Erinnerung in den Fiskaljahren, im Anführungszeichen normalen Zeiten vor Corona.

00:32:53: Ukraine Krieg und Iran Krieg lag es im Schnitt bei nur achtundzwanzig Prozent, wobei diese Wert durch ein Superjahr nach oben verzerrt ist.

00:33:01: Aber ich habe da vier Jahre genommen.

00:33:03: nicht, dass mir irgendeiner etwas vorwerfen kann.

00:33:05: Weiter geht's!

00:33:06: Die Gefahr ist das... Je nachdem wie sehr die führenden Hersteller von Speicherchips ihre Kapazitäten ausbauen, werden gleichzeitig der Wettbewerbsdruck durch chinesische Anbieter wie Changin Memory Technologies in Klamats XMT zunimmt.

00:33:20: Die Preise für Speicher chips allmählich unter Druck kommen könnten und schlussendlich auch der Absatz gerade wenn die Zinsen für die Hyperscaler weiterhin deutlich steigen sollten.

00:33:29: Den Rest spare ich Ihnen.

00:33:31: Ich glaube da war ich auf dem richtigen Spur bei Micron Nichts, US-Inflationserwartungen stagnieren also mit den ganzen Bewegung Brand und WTI.

00:33:41: da kommen wir gleich nochmal drauf.

00:33:43: Also seitwärts zwei Komma drei vier Prozent Inflation erwartet im Schnitt für die nächsten fünf Jahre für die USA.

00:33:49: Wie geht es weiter mit den Zinsen für zähne US allein?

00:33:51: Jetzt haben wir ja in den vergangenen paar Tagen mal so ein Rückgang um zehn Fünfzehn Basispunkte gehabt.

00:33:55: schon auch eine ordentliche Bewegung Aber natürlich nach diesem Anstieg um mehr als Einhundert Basispunkt.

00:34:01: der Jahresanfang war man ja bei.

00:34:04: Aktuell sind wir so bei fünf Prozent, also im Anstieg.

00:34:06: Hundert Basispunkte seit Jahresanfang.

00:34:08: Da kann es auch mal um zehn oder fünf zum Basispunkt nach unten gehen.

00:34:11: Das ändert beinahe meiner Meinung nach nichts an der Tatsache.

00:34:15: Das vor dem Hintergrund aus die US-Regierung weiter schuld macht wie die Hölle Die Hyperscaler im Wochenrhythmus.

00:34:20: zig Milliarden brauchen immer neuen Kredit und noch ein Kredit eine Anlei Und dann kommen noch die hohen Ölpreise und dann ist klar warum der Aufwärtsdruck bei den Zins für zehn US-Anleihen anhalten sollte.

00:34:33: meiner Meinung nach, abgesehen von natürlich jederzeit möglichen Rückgang mal zwei drei Tage.

00:34:38: Wie geht es weiter bei AuroDollar?

00:34:40: Bei Auro Dollar bin ich und dann haben wir natürlich gleich in dem Umfeld noch den Kevin Wash unseren Fettchef, der jetzt die stark gestiegenen Ölpreise mit Zinsanhebungen bekämpfen will und damit die Wirtschaft endlich komplett abwürgen will.

00:34:54: Soll er machen ist okay!

00:34:55: Wie geht's weiter mit Auro Dollar?

00:34:57: also... Bleibt bärisch, bleibt bärish für Euro-Dollar.

00:34:59: Wenn alle Sorgen haben dass jetzt da die Fett weiter die Zinsen anheben könnte wie gesagt Die Erwartung eine Zinserhöhung bei der Sitzung am November ist ja aktuell bloß so knapp zwanzig Prozent.

00:35:11: also niemand erwartet es nachdem da der Vizeschäft der Fett zuletzt gesagt haben wir wollen im Endeffekt im Oktober nichts machen so kurz vor der Wahl.

00:35:20: und dann kommt natürlich das Thema Dezember Sitzungen am neunten december und da ist die Wahrscheinlichkeit von einer Zinsehöhung von ungefähr Das wissen Sie auch.

00:35:29: Also das ist das Umfeld, wo der Abwärtsdruck auf den Euro meiner Meinung nach anhalten sollte.

00:35:34: Wie geht es weiter bei Öl?

00:35:36: Bei Öl WDI natürlich zuletzt relativ seitwärz weil ja im Endeffekt USA sind weitgehend unabhängig vom import ausländischen öl.

00:35:45: Natürlich importieren sie massiv Schweres schweres öl aus aus Kanada gerade aus Venezuela klar aber netto Geht es ja noch einigermaßen, während Europa, wo du viele Länder enorm abhängig bist von dem Öl aus den USA und so weiter.

00:36:01: Dass dann Aufwärtsdruck bei Brent ist.

00:36:03: Bei Brent sollten wir eigentlich auch niemanden überraschen.

00:36:07: Wie geht's weiter beim S&P-Fünfhundert?

00:36:09: Also da wirds natürlich der entscheidende Verfallstag am sechzehnten Oktober.

00:36:15: Im Endeffekt geht´s jetzt halt... im Endeffekt zwei Monate seitwärts, aber nichtsdestotrotz sind wir ein Prozent unter den Rekordhoch.

00:36:24: Also man muss schon sehen wie sehr der S&P-Fünfhundert oder wie sehr die Chip und KI Aktien den Index hochgetrieben haben und am Rekorde hochhalten werden gleichzeitig zwei andere Sektoren oder zwei andere Branchenindices deutliche Probleme signalisieren.

00:36:42: Und die sage ich Ihnen immer einmal Der KBW Neistag Bank Index der großen Banken, der in die Nähe des sechs Monats nach unten gerauscht ist.

00:36:50: Wo wir Sorge haben wie gesagt Private Credit all die Schuldensause bei den Hyperscaler, die Schuldenzause beim Thema KI und so weiter.

00:36:58: also diese Aktien, Aktien in der Nähe der sechs Monate, in der nähe der Sechs-Monats-Divs.

00:37:02: das ist nicht gut glaube ich, nicht gut!

00:37:04: für den gesamten Markt.

00:37:05: Und jetzt haben wir ja gerade die Quartalsaison in den USA bei den Banken.

00:37:09: das verfolgen Sie dann sicher auch.

00:37:11: und die andere Seite der Philadelphia Semiconductor Index, Philadelphia Semi-Contactor Index, der dann doch auch mal schon kräftig geschwankt hat in den vergangenen Monaten.

00:37:19: damals am siebzehnten Juli als ich geschrieben habe könnte die Blase bei Chip-Aktien geplatzt werden da wie Sie wissen war der Philadelphia Semiconductor index damals bei ungefähr elftausend neunhundert Punkten.

00:37:32: trotz all dieser bulischen Nachrichten, diese super-bulischen nachrichten die wir hatten in den vergangenen Wochen und Monaten steht er heute noch bei oder wieder, je nachdem wie man sehen will, wieder bei elftausend neunhundert Punkten.

00:37:44: Ja also ich werde bei vielen Chip und KI Aktien wäre ich sehr sehr vorsichtig.

00:37:51: Also kurzfristig senke natürlich vom Verfallstag ab!

00:37:53: Ich habe keine Ahnung wo die Insysteme oder Banken hinziehen werden, den S&P von FUNDAT am Freitag... Keine Ahnung?

00:38:01: Aber dass der Index im Endeffekt nur noch auf den Chypki Aktien steht, das sollte einem auch klar sein.

00:38:11: Bestimmt haben sie auch gelesen in den vergangenen Tagen.

00:38:14: Fortfünfundvierzig Prozent der Aktien aus dem S&P-Fünfhundert haben im Moment ein negatives Beta.

00:38:20: Ein negatives Beta, sprich wenn der Index steigt dann fallen diese Aktien und umgekehrt.

00:38:26: Also wenn die Indexwelt steigen diese Aktie etwas derartiges... Hat sich im Endeffekt noch nie gegeben, wenn der Index ein Prozent unter dem Rekord hoch steht.

00:38:35: Wir haben die größten Verwerfungen und die größte Extreme am US-Aktionmarkt, die wir wie jemals hatten.

00:38:41: Das sage ich nochmal ganz offen hier.

00:38:43: Und dann gucken wir mal, wie es weitergeht.

00:38:45: Wie geht's weiter bei Sivers Semiconductors?

00:38:48: Also da gehts um einen kleinen schwedischen Chiphersteller, der im Gegensatz zu vielen anderen Chipakzen in den vergangenen Monaten kräftig nach unten gerauscht ist.

00:38:57: Würde mich freuen, wenn Sie das lesen mögen!

00:38:59: Nächster, wie geht es weiter bei RWE?

00:39:01: Und auch wie ich habe das richtig ausgesprochen.

00:39:03: Ansonsten korrigieren Sie mich gerne mit Zug auf die Pipeline weiter stärken.

00:39:08: und last but not least hatte ich ein Beitrag gemacht.

00:39:10: Palo Alto Networks Akseli Cyber Security Reason Eil von einem Rekord doch zum nächsten würde mich freuen wenn sie auch das lesen mögen.

00:39:17: Das hilft ihnen hoffentlich ein bisschen beim Tränen und beim Investieren.

00:39:21: Nichts als.

00:39:21: Wie geht's weiter beim DAX?

00:39:23: Verfallstag, September, Oktober.

00:39:25: Also DAX also auch da eine enorme Schwankung Nach oben nach unten hat früh alle eine DAX rein.

00:39:30: Wenn jetzt man sorgt, dass der KI und so weiter unter Druck kommt.

00:39:34: dann gehe ich in den Markt vom Thema KI keinsterweise profitiert hat weil sie im Endeffekt auch nur zwei drei KI-Aktionen einen kleinen Indexgewicht drin sind im DAX und da haben Sie es halt früh gemacht.

00:39:44: aber je länger der Tag angehalten habe dann haben sich natürlich gleich die kleinsten Gewinne wieder genutzt um zum Verkaufen.

00:39:49: Zum verkaufen institutionellen Investoren ist ja auch klar.

00:39:52: also das Einzige was den DAX im Moment stützt ist meiner Meinung nach klar sich oben hält und das stützt auch den Dachs.

00:40:03: Umso wichtiger wäre es jetzt, dass ich die Lage bei den Zinsen beruhigt gerade beim Zins für Französische Anleihen, Spanische Anleihen

00:40:09: usw.,

00:40:11: weil wenn sie wieder nach oben schießen sollten und dann all das Thema Sorge-Staatschuldenkrisen alles wieder hoch kommt, das wäre nicht gut für den DAX!

00:40:18: Nicht gut?

00:40:18: Also ich hoffe da, dass sich die Lage natürlich beruhigt bin aber bewusst, was das Thema Frankreich angeht und so, nicht nicht so schön ist.

00:40:27: Das haben wir auch hier besprochen.

00:40:28: Wie geht es weiter bei Gold?

00:40:30: Also der Goldpreis Vier Eins und Seventig im Warenvergleich Null Komma vier Neun Prozent gestiegen.

00:40:36: Im Endeffekt muss man jetzt gucken ob's da wirklich eine Stabilisierung auf dem Niveau geben könnte.

00:40:41: Wir haben jetzt wie gesagt zwischenzeitlich ein bisschen an Rückgang bei den Zinsen für zehn US Online Auch bei den Real-Zinsen teilweise Und gleichzeitig auch ein bisschen Rückgang beim.

00:40:49: Der Dollar hat ein bisschen nachgegeben Jetzt nicht richtig vieler und bisschen unterstützt natürlich denn Goldpreis.

00:40:55: Es ist sicher aufgefallen in den vergangenen Tagen, jedes Mal wenn der Preis an eine Marke von viertausend zweihundert so leicht gekratzt hat danach kam gleich die Verkäufe gleich die Verkäufe.

00:41:06: also aber schauen wir mal vielleicht machen wir bald wieder einen Anlauf auf die viertausend zweihundert und vielleicht brechen wir dann irgendwann einmal nachhaltig nach oben durch.

00:41:13: Also ich bin bei weitem nicht so bärisch wie viele Investoren sagen okay jetzt gehen die Zinsen für zehn EOS allein, die gehen jetzt richtig nach oben.

00:41:20: sechs Prozent und sieben Prozent was muss überall hingehen?

00:41:23: Und der Dollar steigt wie eine Hölle

00:41:24: usw.,

00:41:25: dann hat Gold natürlich keinen Spaß.

00:41:27: Aber irgendwann, wie gesagt, wenn die Investoren sich fragen, wenn das alles so kommen sollte und da die Zinsen nach oben schießen sollen.

00:41:32: Vielleicht brauche ich dann gerade ein Asset mit dem Thema Schulden absolut nichts am Hut hat – wieder Goldpreis!

00:41:38: Wenn ich in Bahnen zu Hause habe oder im Depor, also nicht im Deport, aber im Schließfach bei der Bank ist es ein Assets, dass mein Vermögenswert ist auch mit keinerlei Schulden belastet ist.

00:41:50: Das ist doch super!

00:41:51: In diesem Umfeld, wo ich mal sagen muss, wie lang sind diese Staatsschulden noch tragbar?

00:41:55: Sei es in den USA, in Frankreich, Spanien und Italien, wo auch immer Deutschland.

00:41:59: Keine Ahnung... Also... Und last but not least Bitcoin!

00:42:03: Im Wochenverlauf ... zwei Komma fünf acht Prozent Rückgang.

00:42:05: ja da geht's nochmal schnell mir eine oder andere Richtung fünf Prozent das weiß auch jeder.

00:42:10: also würde mich auch nicht überraschen wenn der Bitcoin stabil bleiben würde zumindest stabil bleiben würden dann vielleicht auch wieder nach oben drehen würde.

00:42:18: Also hier können Sie alles auf einen Blick sehen.

00:42:19: Zins für S&N ein Zeitwärts, Euro-Dollar abwärt, Ölzeitwärz, S&P fünfundet habe ich auch auf Aufwärtes gelassen.

00:42:25: aber man muss natürlich die Lage Chip und KI im Auge behalten.

00:42:28: Trump wird weiterhin alles tun um den Ölpreis nach unten zu reden... meiner Meinung nach!

00:42:33: Um den Öltreis nach oben zu reden um damit die Zinsen ein bisschen nach unten auch nach unten bringen und irgendwie den Aktiemarkt am Rekord hochzuhalten.

00:42:40: Wir haben es jetzt noch drei Wochen und das muss irgendwie klappen.

00:42:46: Das ist das Entscheidende.

00:42:48: So ein paar Termine also heute Abend wie gesagt hat man ja gesagt Applied Materials Kapitalmarktag, hoffen wir da gibt es ein paar gute Nachrichten.

00:42:56: Heute schmiert er der Aktie schon mal acht neun Prozent abwendig.

00:42:58: richtig gesehen habe dann morgen früh ASML und die US Inflationsdaten Morgennahmedag Dann am Donnerstag TSMC.

00:43:07: Wie schaut's da aus?

00:43:08: Dann US Produzentenpreise US EU.

00:43:15: Jetzt stehe ich ein bisschen auf den Schlauch Einzelhandelsumsetze.

00:43:18: Entschuldigung, ich stelle mich auf ein schlauer Sekunde.

00:43:20: Einzel Handelsumsätze und natürlich der Filifett.

00:43:23: Wobei auch da gerade natürlich die Preiskomponenten wichtig ist.

00:43:26: Und am Freitag bezahlen zu US Industrieproduktion.

00:43:32: So also das war meine Präsentation für heute.

00:43:34: Achtunddreinvierzig alle die es so lange durchgehalten haben den sage ich schon mal Danke danke.

00:43:39: Ich wünsche Ihnen weiterhin viel Erfolg beim Traden.

00:43:41: und wie gesagt wenn Sie Fragen haben schreiben sie an Derivatet BMP Paribas dann will ich ihn gerne antworten will ich Ihnen gerne antworten und vielen dank auch all denjenigen die man leid geben, die die Sendung schauen usw.

00:43:53: Also jetzt gucken wir doch schnell Ihre paar Fragen und dann haben wir es auch schon geschafft für heute.

00:43:58: Hallo liebe Ekemon kannst du demnächst mal was zu Nike sagen?

00:44:02: Das hatte ich in der vergangene Woche gesagt nach der zahlenvorlage.

00:44:07: Die Zahlen waren gerade was das Thema China angeht

00:44:09: usw.,

00:44:11: leider nicht gut und auch schwache Prognose usw.. bei Nike wäre ich auch weiterhin sehr, sehr vorsichtig.

00:44:18: Ich habe ja immer kritisiert dass die halt teilweise super teure Turnschuhe haben.

00:44:23: Die kosten was weiß ich?

00:44:23: Hundertfünfzig, zweihundert, dreihundert Dollar und in Zeiten wo viele gerade in den USA unter Druck sind mit den hohen Ölpreisen, hohen Spritpreisen Inflationen steigende Zinsen alle Probleme das du dann halt vielleicht nicht Lust hast irgendwelche Jordan Air Jordan oder wie die da heißen für dreihundfünftig dollar zu kaufen also des.

00:44:45: Also bei Nike wäre ich auch weiterhin sehr, sehr vorsichtig.

00:44:48: Dann Grüße nach München habe ich gesagt.

00:44:52: warum ist heute Johnson & Johnson im Kurs so gefallen?

00:44:55: Ehrlich stand das habe ich mir nicht angeschaut.

00:44:57: Ich habe nur kurz einen Überschritt gelesen dass wohl des Umsatzwachstum im Medizintechnikbereich schwach gewesen ist.

00:45:03: Entschuldigung zu J&J habe ich nichts gemacht und muss immer vielleicht meine nächste Zeit mal anschauen.

00:45:09: Dann... Genau, da schreibt jemand enttäuschende Methekssparte.

00:45:13: Das Wachstum Medizin-Technikbereich lag unter den Erwartungen.

00:45:15: Okay!

00:45:17: Was haben wir noch?

00:45:18: Hohe Sonderlasten, Bewertung und Gewinnmitnahmen.

00:45:21: Okay.

00:45:25: Ich arbeite ohne KI nur nach Bauchgefühl und damit erfolgreich.

00:45:28: Nur heute hat G&J mich geärgert, schönen Abend.

00:45:31: Also dann hoffentlich dass ich die Lage bei G&K bald beruhigt und die Akze... Ja, das ist jetzt.

00:45:39: nicht so wahnsinnig abgestürzt, also muss man auch sehen ist ja in den vergangenen Wochen und Monaten eigentlich gut gelaufen.

00:45:44: Und dann hoffen wir mal dass sich die Lage beruhigt.

00:45:47: Also herzliche Grüße nach Bamberg haben wir gesagt, dann Hallo Eckenmond!

00:45:54: Herzlichen Grüßen nach Bremen haben wir gesagt.

00:46:00: Was haben wir noch an Fragen?

00:46:05: SpaceX habe ich verkauft.

00:46:06: Nach acht Wochen mit dreißig Prozent Gewinnersteuern habe nur noch Tesla Aktien glaube ein Elon-Dane Macher.

00:46:13: Also dann freue ich mich natürlich für Sie, acht Wochen und dreißig Prozent.

00:46:16: Es ist natürlich nachsteuern Respekt, Respekt.

00:46:19: Respekt wenn man so den das Timing des Timings so gut hinbekommen hat weil ja je nachdem wie die Zinsen da in den nächsten Tagen vielleicht noch umschießen und so weiter sollten könnten Das wäre oder vielleicht Sorge vor dem möglichen Platz in der Chip-und-Kaiblaße weiter hochkuchen sollen Dann ist es glaube ich auch nicht so gut fürs PSX glaube ich.

00:46:39: Dann schreibt jemand eckmont mittelfristig sagt man, wenn man langfristig keinen Plan hat.

00:46:44: Aha bei Porsche!

00:46:46: Okay da bin ich bein.

00:46:48: Da bin ich bei ihn aber ich habe ja schon Sorge dass sie vielleicht für mittelfristisch auch kein Plan haben.

00:46:52: Aber da will ich nicht widersprechen.

00:46:55: dann schreibt er Arista stürzt ab.

00:46:57: okay die... Ich hab da auch irgendwie keine News gesehen.

00:47:00: also speziell zu dem Unternehmen meine ich.

00:47:05: Dann gucken wir nochmal ein paar Nachrichten so Tesla ok Was haben wir sonst noch?

00:47:30: Dann schreibt jemand CXMT News, waren nur heiße Luft.

00:47:33: Die releasen solche BS-News seit dem Jahr.

00:47:36: die haben als Arbeit übernutzt und Profite vor den earnings mitzunehmen.

00:47:40: Also dann hoffen wir mal dass das wirklich nur heißer luft ist.

00:47:45: die releasent solche BS-news.

00:47:47: sind sie noch okay Aber ein paar investoren haben es glaube ich dann doch ernst genommen Die Entwicklung der Aktien von SK Einigs in den vergangenen paar Tagen anschaut, das ist glaube ich nicht so schön.

00:47:59: Nicht so schön wenn ich sehe wie der Cosby heute abgeschmiert ist wo zwischenzeitig Heinigs und Samsung ja mehr als fünfzig Prozent des Indexgewichts ausmachen.

00:48:08: Das ist nicht so Schön!

00:48:09: Und Ich hatte ihnen ja gesagt wie wieder die Hype nach oben losging dass da wahrscheinlich wieder Leo Aschenbrenner das angebliche deutsche Wunderkind sich nach Amerika aufgemacht hat und denen man das investieren zu zeigen dass der wohl wieder, zumindest von dem was er so veröffentlicht hat, wieder kräftig da mitgezockt hat bei den Chip und KI-Aktien.

00:48:28: Das Risiko ist natürlich nachdem die Dinge jetzt so abgeschmiert sind das es da vielleicht wieder Probleme geben könnte und dann dass dies die Lage verschärfen könnte.

00:48:37: Sollten wir vielleicht auch im Auge behalten Dann schreibt jemand zurzeit Ist doch alles hype an der Börse Alles gemacht und manipuliert.

00:48:45: Okay Warum will wohl keiner die Anleihen kaufen?

00:48:48: Ja, das ist ja eine Million Dollar Frage.

00:48:50: Ich kann das gar nicht nachvollziehen.

00:48:52: Die haben alles so ein solides Geschäft, abgesehen von den Granatenverlusten die sie machen.

00:48:57: Aber ansonsten ist das alles sehr, sehr solide.

00:49:00: Dann finden niemand ja die anderen abnimmt.

00:49:02: Wir haben sich denn nicht mal bei dem Deutschen Landesmarkt nachgefragt.

00:49:05: Haja!

00:49:05: Ja, ja, ja in die Kritik her.

00:49:08: Bitcoinkurs bricht durch die Eisbergorte, die ständig nachgeführt werden und nicht so schnell aus vermutlich vor oder um vierzehn, dreizehn am Morgen tag.

00:49:14: Es fehlen gerade aktive Käufer.

00:49:16: Ist aber stabil okay?

00:49:21: Warum verkaufen Hochverschuldete starten nicht einfach hier Gold um die Schulden zu tilgen?

00:49:26: Also ich denke da wird ja nur umgekehrt ein Schuh drauf.

00:49:28: Wenn wenn du nichts anderes besitzt außer Schulden dann würde ich doch das esset, dass in den vergangenen Jahren gelaufen ist wie die Höhle und deine Kaufkraft deine Kaufkräfte erhalten hat.

00:49:39: Dann würde ich jetzt das wäre doch das allerletzte das aller Letzte der sich verkaufen würde.

00:49:44: also warum kaufen denn China und Polen?

00:49:46: und wieso alle heißen warum kauf ich denn?

00:49:48: weil ich der Meinung sind, ich muss diversifizieren.

00:49:50: Warum hat denn der Chef der Bundesbank zuletzt gesagt man sollte diversifiziert und Gold kaufen?

00:49:57: Also doch nicht den Fehler machen, doch nicht dem Fehler machen gold zu verkaufen.

00:50:04: Wirklich nicht!

00:50:08: Dann schreibt jemand einfache Formel die Fettkant Geld drucken ohne Ende kann sie zumindest eine nächste Runde was natürlich wieder die Inflation anheizen würde und all die Probleme mit sich bringen würde.

00:50:22: Meinst du das Gold würde die Schulden decken?

00:50:24: Bei den aktuellen Kursen natürlich nicht, aber man kann ja auch den Kurs mal was so im Internet korporiert wird und mal schnell aufs Zähnfall nach oben treiben.

00:50:30: Das ist ja alles.

00:50:31: nur eine Frage wo setze ich den nächsten Preis an?

00:50:35: also es gibt da schon schon Möglichkeiten.

00:50:38: aber wenn ich als Land nur Schulden hätte und dann noch ein paar Goldbahnen das allerletzte was ich verkaufen würde, dass alle Letzte was ich verkaufen würde sind bei goldbahn sie würde sich sicherlich verkaufen.

00:50:50: Okay, dann schreib ich in McDonnell-Hamburger kostet vier Dollar.

00:50:53: Okay... Dann schreib' ich immer heimig und wie siehst du Zegona Communications im Klamotten Vodafone Spain?

00:51:02: Also dann schreibe ich mal zegona.

00:51:05: Kann ich gerne mal aufschauen mit deinem Namen?

00:51:06: Ich geb' mich zu, habe ich mein ganzes Leben noch nie gehört.

00:51:10: Geh' ich zu, werde ich mal aufschauben und gucken mal nicht deine nächste Zeit.

00:51:14: Das machen wir ja noch.

00:51:15: ein paar Zuschauerfragen unter anderem zu oder Zuschauerwünsche zu was war's Airbus und MTU

00:51:21: usw.,

00:51:22: das will ich auch alles in nächster Zeit machen, also während der Zahlenvorlage.

00:51:27: Dann schaut wie immer PNE passt mal wieder die Prognose an.

00:51:29: okay es hört sich fast an wie wenn die die Prognoße senken.

00:51:33: korrigieren sie mich wenn ich falsch lieg.

00:51:36: wir zahlen wie die deep seek meldung damals fake news.

00:51:39: also gucken wir mal CXMT hat keine maschinen wie asml für eine massenproduktion die labern öfters.

00:51:48: euch je schwach sind Da bin ich mir nicht so sicher.

00:51:54: Genauso wie den Video Chips, über welche Umwege und Kanäle über Hongkong usw.

00:52:00: nach China kommen.

00:52:01: Ich glaube da kann es keinen Dissens mehr geben dass es so ist genau wie diesen Video Chipps das geschafft haben.

00:52:08: So gehe ich davon aus, dass doch die eine oder andere Maschine über welchen Umweg auch immer eventuell nach China gelangen könnte.

00:52:18: Ich sage bewusst könnte Das ist meine Meinung, aber sie dürfen natürlich anderer Meinung sein.

00:52:25: Ist ja auch völlig okay.

00:52:26: dann Starbucks Kaffee gerade dreizehn oder neun neun und sich der Becher heute im städtliche sehen.

00:52:33: also würde ich auf was sagen ein Schnäppchen das ist ja ein Schnöpchen.

00:52:37: Okay Dann kaufen die zumindest nicht Dominos Pizza denke ich mal kurzfristig das war ja das was Mal.

00:52:44: Oder was Dominos pizza oder was irgendwas anders was kolportiert worden ist.

00:52:47: dann besteht glaube ich diese Sorge zumindest nicht.

00:52:51: Warum bricht WDC und SNDK ein völlig andere Bereich?

00:52:55: Naja, da gab es also Send-Disk usw.

00:52:58: und Western Digital.

00:52:59: Da gab sie die Meldung das Toshiba, die die Kapazitäten kräftig aufstocken will.

00:53:05: Und das war ja schon vor einer Woche die News.

00:53:09: In einem Markt wo du die entsprechend hohe Bewertungen hast, kleinkt sich schlecht den Nachrichten, erreicht alle Chip KI-Aktien weg und erreist natürlich auch die Western Digital.

00:53:19: Und die Sendigst damit auch weg, klar!

00:53:25: Dann was haben wir noch?

00:53:34: Dann schreibt jemand hallo irgendwann wie findest du InnoScripter?

00:53:38: Meine Herren, was sie für Unternehmen können ich im Leben wirklich noch... Also schreibe ich auch mal auf, InnoScripter Ist das irgendwie so ein Small Cap oder so?

00:53:46: Was soll ich?

00:53:46: Small Cap Ich habe es aufgeschrieben.

00:53:49: Vielleicht gucke ich mal wenn ich da nächste Zeit etwas mache.

00:53:51: Sollte man Marvel nun nachkaufen?

00:53:56: Ich denke noch nicht, dass der Zeitpunkt gekommen ist um einzelne Chip-Aktien und so weiter Marvel danach zu kaufen.

00:54:02: Das denke ich absolut nicht.

00:54:04: Absolut nicht wirklich nicht!

00:54:06: Da hätte ich eher die Sorge, dass man da ins Fall in den Messer greift.

00:54:09: Würde ich mal zumindest abwarten bis es die Lage beruhigt und vielleicht auch sogar noch die Quartal zahlen.

00:54:12: das würde ich machen.

00:54:17: Okay dann schreibt jemand... okay irgendwie muss sich deine Tech-Aktion sehr negativ?

00:54:23: Das ist die Frage ob das sehr negativ ist oder ob das vielleicht realistisch ist.

00:54:29: Bullisch und superbullisch.

00:54:31: Und die, die immer superbullish sind werfen wir vor ein oder zwei dass ich im bär wären.

00:54:36: perma bär grüßli bär was da alles stand in den vergangenen wochen.

00:54:39: okay ist die frage ob ich super skeptisch bin oder vielleicht ein bisschen realistisch.

00:54:46: dann schreibt ihm das nichts neues als irgendwann das so sieht.

00:54:48: ok hat er ja schon länger hier nicht mehr reingezappt bei dem persönlichen bald kleine lust auf die Champions League heute tut mir leid tut mir Leid dass ich ihnen zumindest die Fakten zeige.

00:55:01: also Ja, wenn Sie wirklich nur die Daueroptimist oder die Dauburn sehen dann zu denen gehöre ich nicht.

00:55:10: Also es gibt auch Phasen im Markt wo die Märkte unter Druck sind und ich versuche ein bisschen zu verhindern dass sie da mit nach unten gehen.

00:55:19: Ich kann falsch legen, ich kann absolut falsch liegen ist habe ich ja auch oft gesagt aber ich glaube ich beschäftige mich intensiv mit dem Markt jeden Tag zehn zwölf Stunden auf genug am Wochenende Und versuch zu verhinden das sie mit nach Hunden gehen Das ist alles.

00:55:31: Ich bin in keinster Weise super pessimistisch oder super bärisch, immer auf mittlerer Sicht.

00:55:36: Und das habe ich auch schon zahllos im Allianz-Sendung gesagt.

00:55:38: Mittler und langere Sicht werden die Märkte noch viel höher gehen.

00:55:42: Merkte insgesamt weil wir natürlich das Thema Information usw.

00:55:45: haben.

00:55:46: Das wird der wichtige Treiber sein.

00:55:47: wenn man seine Währung kaputt macht dann steigt natürlich alles noch viel viel weiter.

00:55:51: da bin ich bei Ihnen.

00:55:52: aber ist die Frage ob wir eine zwischenzeitliche heftige Korrektur bei Chip und KI Aktien bekommen könnten?

00:55:57: In der Zwischenzeit Und dann muss jeder sagen, okay ich bin bereit.

00:56:00: Ich sitze das aus wenn es jeden Tag drei vier fünf Prozent beim Finnen rauf oder runter geht habe ich gar kein Problem damit.

00:56:06: Dann ist das völlig der Kurve für mich.

00:56:14: Was haben wir noch?

00:56:15: Das schreibt mir mal gab's nicht eine Änderung bei der CPI Inflationsberechnungsmethode?

00:56:23: wieder einmal Ja genau, gab´s zuletzt hatte auch in der Sendung gesprochen.

00:56:30: Ich weiß klar nicht was bei der Inflation Rate oder was beim PCE.

00:56:36: Aber finden Sie alles.

00:56:38: vergangener Woche oder der Woche davor haben wir das auch besprochen.

00:56:44: Okay, dann schreibt mir mal zur Info ich habe mein Geld in den letzten vierzig Jahren mit Tech-Werten verdient nicht mit Dividendenwerten richtig und auch in den vergangenen paar Jahren noch.

00:56:52: nur das war natürlich Zeiten was man auch vergangene Woche besprochen haben wo die Zinsen vierzig fünfzig Jahre gesunken sind und man dann in dem Umfeld wie es ja üblicherweise ist, rein in die Tech und in die Growth Aktien geht.

00:57:06: Das ist genau der richtige Trade gewesen, haben wir hier auch zahllose Male besprochen.

00:57:09: beziehungsweise habe ich auf meinen Vorträgen auf den Messen ob's in München war ein Stuttgart oder Frankfurt wo auch immer auch so gesagt nur jetzt hat man ganz anders Umfeld seit weiss nicht zwei drei Jahren steigende Zinsenkräfte.

00:57:21: Jetzt haben wir einen ganz ganz anderes Umfeld.

00:57:23: und dann ist die Frage ob da die Bewertung in die Stratosphäre gehen kann wenn ich für eine zehnjährige US Anleihe Fünf Prozent Zins bekommen, das sind KGV von zwanzig.

00:57:35: KGv vom Zwanzig risikoloos.

00:57:37: Risikoloo sagt man immer weil Notfallsdruckens die Amerikaner.

00:57:41: und auf der anderen Seite habe ich einen KG V von zwansig vom S&P fünfundert.

00:57:44: also der S& P fünfundert ist super teuer Superteuer.

00:57:47: Also da kann sich jeder überlegen ja Ich bin bereit In den s&p fünfhundert reinzugehen in der hoffnung dass doch aus irgendeinem Grund Die Aktien weiter steigen Obwohl wir Immer mehr Gegenwind Von der Zinsseite Bekommen.

00:57:58: Das ist die eine Million Dollar Frage Und das dürfe jeder von Ihnen jede Woche aufs Neu entscheiden.

00:58:03: Also ich will Ihnen nur einmal mehr sagen, das Umfeld ist ganz anders als in den vergangenen dreizig-vierzig Jahren, fünfundzwanzig Jahren.

00:58:11: Das möchte ich Ihnen wirklich nochmal ans Herz legen.

00:58:13: Dann schauen wir uns die EI-Blause platzt, zwanzig-zwanzig, achtundzwantig.

00:58:17: Wenn der Capix, der Big Player, den Sie jetzt in KI reinschmeißend Profite macht oder keine Profite machen.

00:58:22: Also gut!

00:58:23: Dann können wir noch gern ein zwei Jahre warten und dann schauen wir mal... Aber bis dahin werden viele Kredite fällig, viele kreditefällig die dann verlängert werden müssen oder je nachdem.

00:58:37: Beziehungsweise in dem Zeitraum sind noch viele neue Anleihen und Schulden fällige weil du ja weiter investieren musst.

00:58:43: also das ist jetzt die Frage wer finanziert es?

00:58:46: Wer finanzierte es?

00:58:47: Wo kommt der Strom für die Rechner her?

00:58:49: wo kommt alles her?

00:58:51: ich habe nur ein paar Zweifel.

00:58:54: sie können sagen Das ist kein Problem.

00:58:56: Die Investoren finanzieren das, egal zu welchen Zinsen.

00:59:00: die Kernkraftwerke in den USA werden gebaut.

00:59:02: Windkraftanlagen wird gebaut.

00:59:07: Ich denke Sie haben die Mello von PJM heute gelesen.

00:59:10: Der ist ja im Endeffekt der größte Versorgung im mittleren Westen der USA als er am Endeffek gewarnt hat Probleme mit dem Stromnetz und so weiter.

00:59:21: was ist der Grund?

00:59:22: Also bei der Auslastung dass es halt zu stark ausgelastet ist Die Rechenzentren massiv Strom abzapfen und er hat die freundlich oder nett aufgefordert, dass sie ihre eigenen Stromgeneratoren im Hinterhof anwerfen sollen.

00:59:36: Ihre Diesel-Generatoren

00:59:37: usw.,

00:59:38: um dort Strom zu produzieren und damit sie nicht aus dem öffentlichen Netz abzappfen weil blödlicherweise es ist nicht gut für Stabilität des Netzes.

00:59:45: Lesen wir ruhig mal die Meldung von PJM heute.

00:59:48: das ist es.

00:59:50: Dann schreibt jemand DAX nicht verfallt.

00:59:52: Sechzehn habe ich da was anderes geschrieben doch Verfalltag am DAX ist Am sechzehnten.

00:59:56: genau wenn ich da irgendwas falsches geschrieben hab, bin ich um Entschuldigung.

00:59:59: Habe ich das siebzehnt noch etwas geschrieben Bin ich um entschuldigen aber reiß natürlich genauso am sechzen verfallten wie wie beim s&p.

01:00:05: Fünf hundert.

01:00:06: und dann schreibe im gold sehe ich Ende des Jahres bei fünf tausend dollar.

01:00:11: Ich habe keine ahnung.

01:00:11: sag ich ihn ganz offen hängt alles auf ein ab?

01:00:13: wo gehen die Zinsen hin?

01:00:15: Wo geht der Dollar hin?

01:00:16: viele Gründe Was macht die fett?

01:00:20: Ich habe keine Ahnung, ob der DAX in dem Zeitraum da fast fast zwanzig Prozent steigt.

01:00:26: Aber die Lage beim Goldsee ist bei Weitem nicht bärisch.

01:00:30: Bei Weitim nicht!

01:00:33: Dann schreib ich mal... Blumberg meinte heute Leinende Sehen.

01:00:36: für die zehnjährigen ist fünf Komma neun Prozent.

01:00:39: Oh oh oh!

01:00:40: Dann will ich nicht wissen wo der S&P-Fünfhundert steht wenn die Zinsen von zehn US-Erleihen bei Fünf Komma Neun Prozent stehen.

01:00:49: Wille auch nicht wissen, ob der S&P der Nestec-Einhundert dann steht.

01:00:53: Wirklich nicht!

01:00:54: Also Inoscript habe ich aufgeschrieben und das hab' ich auf meinen Zettel.

01:00:59: Wunschanalyse Nike Fundamental.

01:01:00: Danke also gut Dann guck ich mal dass sich da will was dazu machen.

01:01:05: Also dann danke irgendwann für den Stream Und allen hier einen schönen Abend.

01:01:09: Sehr sehr gerne.

01:01:10: besten Dank liebe Egon.

01:01:11: uns allen eine gute Nacht Gute Nacht Schöne Abend.

01:01:13: genauso sehe ich es auch.

01:01:17: Dann schreibt ihr mir, was würdest du jetzt kaufen?

01:01:18: Bisher hast du alles eher schlecht gemacht.

01:01:21: Okay!

01:01:24: Wenn sie das als schlecht machen mit Zeichnen, dann ist es natürlich auch höchstgutes Recht.

01:01:28: Wie gesagt ich habe versucht zu sagen wie ich die Lage meiner Sicht sehe.

01:01:33: Ich glaube wie gesagt war Lager auch mit meiner Einschätzung nicht falsch, glaube ich im Nachhinein.

01:01:41: Gerade auch eine SAP und so weiter schauen, weil viele Investoren werden einfach weiter Momentum spielen.

01:01:46: Die werden weiter Momentumspiel gerade auch in den USA.

01:01:51: Und da gibt es habe ich ja zuletzt schon gesagt verschiedene Internetzeiten die zeigen welche von den Aktien in der USA neue zwanzig Wochen hoch erreichen usw.

01:02:00: Und dann gucken wir die was sind das für Unternehmen?

01:02:03: In welcher Branche sind sie natürlich jetzt viel auch im Bereich Öl und Gas, beziehungsweise Raffinerien

01:02:10: usw.,

01:02:10: dann gucken wir sich an.

01:02:13: Was machen die Unternehmen?

01:02:15: Überzeugt mich dieses Geschäftsmodell und dann trägt er mir drauf!

01:02:19: Was man auch in den vergangenen Tagen gesehen hat, möchte ich hier nicht unerwähnt lassen dass die Investoren gerade in die sogenannten Quality, in die Qualitätsaktien reingehen.

01:02:33: also und das sind aber Und das erklärt, warum gerade die Tech-Aktien gelaufen sind.

01:02:39: Das sind die Unternehmen, die vor allem Tech-aktien sind und dann doch noch einigermaßen gute Bilanz haben, wenn man all die Schulden außerhalb der Bilanz nicht berücksichtigt, muss man auch nochmal ehrlich sagen.

01:02:49: Wenn Sie mal gucken, MSCI USA Quality, eine Nvidia Trend, eine Apple Trend – alle diese Unternehmen!

01:02:56: Wir haben diese Umschichtung, die Investoren gehen raus aus den Aktien mit schlechter Qualität also mit hohen Schulden Die Verluste machen all die Probleme haben und gehen in die sogenannten Qualitätsaktien rein.

01:03:09: Und das treibt gerade auch wieder die Tech-Aktien zumindest kurz nach oben.

01:03:13: Schauen Sie es ruhig mal an, dann finden Sie da glaube ich auch was.

01:03:16: Ansonsten schreiben sie mir gerne!

01:03:18: Dann schreibt jemand... ...Eggmund kauft nun Allianz.

01:03:24: Allianze hat auch ein ziemlich stabiles Geschäft.

01:03:28: Was nicht so schön ist natürlich wenn die Anleihenkurse kollabieren.

01:03:31: Das sollten wir auch berücksichtigen.

01:03:33: dann sende ich es muss erst die hundert vierzehnhunderteizig u.s.

01:03:37: Dollar Marke erobern.

01:03:38: wenn er weiter schiebt dann werden wir etwas verlangen.

01:03:40: ok dann schaut nämlich bleibe bei send ist dabei der chip mangel verschärft sich weiter und kinet auf sicher keine chips nach usr verhückern.

01:03:49: okay also dann morgen früh zahlen von isml.

01:03:51: wenn diese gut wären zieht das vielleicht den tech markt hoch als einen hoffen mal hoffen Mal dass aus ml gut wird Dann schaffe ich mir was hell, irgendwann derzeit von der Aktie der Deutschen Bank.

01:04:03: Da bitte ich um Verständnis, dass hier das Gentleman Agreement ist, da sich mich zu einzelnen Aktien aus dem Banksektor nicht äußere.

01:04:09: Bitte um Verstandenes... Das ist schon im Endeffekt immer so!

01:04:13: Bitte um verständnis.

01:04:14: Da finden Sie auch die entsprechenden Sachen überall im Internet denke ich.

01:04:17: Dann langfristig sind die Gewinner.

01:04:19: Sandisk, Micron, TSMC den Rohstoff werden teurer sowieso dann möglich geopolitische Störungen.

01:04:26: Okay Dann gucken wir mal, ob das alles so läuft.

01:04:33: Hängt natürlich ab wie gesagt auch von den Zahlen von TSMC am Donnerstag früh.

01:04:40: dann ist schon geschmeidet dass sie den kompletten Chat.

01:04:42: ja ich versuche halt irgendwie die wichtigen Fragen noch mitzunehmen und in ein bissel zu weiter zu helfen.

01:04:48: also vielen Dank für den tollen Stream sehr gerne.

01:04:51: Und dann schreibt noch immer die großen EI Unternehmen werden weniger Anleihen imittieren in Abschrauchen mit dem Präsidenten.

01:04:56: warum wegen Staatsanleihen?

01:04:59: Das glaube ich nicht, weil die brauchen die Hyperscaler und OpenAI.

01:05:05: Die brauchen das Geld um da weiter den Laden am Laufen zu halten.

01:05:08: Die werden dann nicht rücksicht nehmen auf Trump, das glaube ich auch nicht.

01:05:12: Also herzlichen Dank für diese Füllerninformationen.

01:05:18: Sie schaffen es immer wieder komplexe Sachverhalte einfach darzustellen.

01:05:21: Vielen vielen Dank.

01:05:21: ihr Lob!

01:05:22: Für ihr Lob.

01:05:22: das freut mich natürlich sehr.

01:05:24: Ansonsten zeige ich Ihnen wie gesagt die rechtlichen Hinweise in alle Ruhe, die rechtliche Hinweise Teil eins und zwei.

01:05:31: Ich wünsche Ihnen weiterhin viel Erfolg beim Tränen und beim Investieren.

01:05:34: Würde mich sehr freuen wenn ich Sie am nächsten Dienstag, den Zwanzigsten Oktober wieder um achtzehn Uhr empfangen durfte.

01:05:40: Alles Gute für Sie bis dahin!

01:05:41: Tschüss und auf Wiederhören.