Berichtssaison startet, US-Konjunkturdaten im Blick – Agenda 2026: Die Woche in 5 Minuten (KW42)

00:00:06: Willkommen beim Podcast Agenda, die Woche in fünf Minuten von BNP Paribat Zertifikate.

00:00:13: Wochenausblick Berichtssaison startet US-Konjunkturdaten im Blick.

00:00:17: Die Agenda in den USA ist in dieser Woche prall gefüllt.

00:00:20: Neben dem Start der Berichtssaison richten Anleger ihre Aufmerksamkeit vor allem auf die Einzelhandelsumsätze und die Inflationsdaten.

00:00:27: Steigende Energiekosten haben die Inflation zuletzt befeuert und erhöhen zugleich den Druck auf die Notenbanken an einer restriktiven Zinspolitik festzuhalten, was die Haushalte zusätzlich belastet.

00:00:38: Besonders die anstehenden US-Inflationsdaten gelten als Gradmesser dafür, ob die Erwartung einer weiteren Zinserhöhung bestand hat.

00:00:46: Parallel dazu dürfte die neue Quartalsaison der großen US-Banken zeigen, ob höhere Zinsen noch Rückenwind für die Nettuzinserträge liefern oder bereits auf die Kreditnachfrage durchschlagen.

00:00:58: Aus europäischer Sicht verläuft die Woche datenarm.

00:01:01: Am Mittwoch werden in Deutschland die Großhandelspreise sowie die Erzeugerpreise landwirtschaftlicher Produkte veröffentlicht, die zwar eher zweite Reihe sind aber im Detail erkennbare Kostentrends entlang der Wertschöpfungskette offenlegen.

00:01:13: Etwas relevanter wird es am Donnerstag wenn die Industrieproduktion der Währungsunion für August Auskunft darüber gibt ob die industrielle Talsole näher rückt oder sich weiter hinzieht.

00:01:24: Zum Wochenausklang runden am Freitag deutsche Baugenehmigungen, die Handelsbilanz der Euro-Staaten und die zweite Veröffentlichung der Verbraucherpreise für den gemeinsamen Währungsraum das ökonomische Bild ab.

00:01:36: Unternehmensseitig liefern vor allem deutsche und europäische Industrie- und Konsumtitel frische Einblicke.

00:01:42: Bereits am Montag meldet NordEx seinen Auftragseingang für das dritte Quartal, was angesichts der Diskussion um den Ausbau erneuerbarer Energien ein Stimmungsbarometer für das Projektgeschäft der Windkraftbranche darstellt.

00:01:54: Am selben Tag legt Volkswagen die weltweiten Auslieferungen für das Dritte Quartaal vor und gibt damit späte Hinweise zur Nachfrage im Automobilsektor.

00:02:03: Ergänzt wird der Autocomplex durch ein Pre-Close Call von Porsche, der Investoren eine letzte Einordnung vor der offiziellen Berichtssaison ermöglicht.

00:02:12: LVMH berichtet am Montag über den Umsatz des dritten Quartals und liefert damit eine wichtige Referenz für die Luxusgüterindustrie während Loreal mit einer außerordentlichen Hauptversammlung eher Governance getriebene Themen adressiert.

00:02:27: Zur Wochenmitte folgen die Quartalszahlen von ASML, einem Schlüsselzulieferer der Chipindustrie, die weit über den Technologiesektor hinaus Beachtung finden sowie ein Pre-Close Call von Airbus.

00:02:38: Der Hinweise zur Auslastung der zivilen Luftfahrtprogramme geben dürfte.

00:02:42: Werfen wir nun einen Blick in die USA.

00:02:44: Jenseits des Atlantiks dreht sich die Woche klar um das Inflations und Zinsnarrativ.

00:02:49: Den ersten Arbeitsmarktakzent setzt am Dienstag der ADP-Bericht zur Beschäftigung im Privatsektor, flankiert von den Wiederverkäufen bestehender Häuser die als Indikator für die Zinsbelastung im Immobilienmarkt gelten.

00:03:01: Am Mittwoch folgt mit den Verbraucherpreisen für September der zentrale Test für die Erwartung weiterer Zinsschritte.

00:03:07: Parallel dazu werden die durchschnittlichen Stundenlöhne veröffentlicht, die den Lohndruck im Arbeitsmarkt abbilden und am Abend liefert das Basebook der FED eine qualitative Bestandsaufnahme der regionalen Konjunktur.

00:03:19: Der Donnerstag bringt mit Einzelhandelsumsätzen Erstanträgen auf arbeitslosen Hilfe, Produzentenpreisen sowie dem Philadelphia FED-Index ein dichtes Paket, dass Konsumkraft, Preisdruck auf Unternehmensebene und industrielles Zentimien zusammenführt ergänzt durch Lagerbestände.

00:03:36: abgeschlossen wird die Woche am Freitag mit den Export- und Importpreisen sowie den Zahlen zur Industrieproduktion und Kapazitätsauslastung, die zeigen wie stark die US-Industrie im aktuellen Zinsumfeld tatsächlich arbeitet.

00:03:49: Bei den US-Unternehmen markiert die Woche den eigentlichen Auftakt der Quartalsberichtssaison angeführt von den Großbanken.

00:03:56: Am Dienstag öffnen zunächst UnitedHealth und Johnson & Johnson mit ihren Zahlen das Fenster zum Gesundheitssektor – bevor mit JP Morgan Wells Fargo und Goldman Sachs gleich drei Schwergewichte der Wall Street ihre Quartalsberichte vorlegen, und damit einen ersten Härtetest für Ertragslage-, Risikoforsorge- und Kreditqualität im Bankensystem liefern.

00:04:18: Am selben Tag hält Procter & Gamble seine Hauptversammlung ab, wo vor allem strategische Weichenstellungen im Konsumgütergeschäft interessieren.

00:04:26: Zur Wochenmitte berichten am Mittwoch BlackRock, Bank of America, State Street womit Vermögensverwaltung, Investmentbanking und das Depot-Bankgeschäft in kurzer Folge beleuchtet werden.

00:04:38: Am Donnerstag folgen mit Bank of New York Mellon & Abbott Laboratories weitere Einblicke im Finanzinfrastruktur und Medizintechnik ehe am späten Abend Alcoa & United Airlines mit ihren Zahlen die Stimmung in zyklischen Branchen wie Aluminium und Luftverkehr prägen.

00:04:54: Den Ausklang bildet am Freitag Travelers mit seinem Quartalsbericht, der als Gradmesser für Schadenaufkommen und Preisniveau im US-Sachversicherungsmarkt gilt.

00:05:04: Und damit sind wir am Ende unseres Wochenausblicks!

00:05:06: Wir von BNP Paribat Zertifikate wünschen Ihnen eine erfolgreiche Woche – und vergessen Sie nicht!

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