Fed, Unternehmensergebnisse und Frühindikatoren im Fokus der Anleger – Agenda 2026: Die Woche in 5 Minuten (KW34)

00:00:06: Willkommen beim Podcast Agenda twenty-sixundzwanzig, die Woche in fünf Minuten von BNP Paribat Zertifikate.

00:00:14: Wochenausblick US Notenbank Unternehmensergebnisse und Frühindikatoren im Fokus der Anleger.

00:00:20: In der neuen Handelswoche richtet sich der Blick der Märkte auf drei zentrale Themen – Die nächste Zinsentscheidung der US Notendank eine Reihe frischer Unternehmszahlen sowie wichtige Frühindikatorn, die Hinweise auf die konjunkturelle Dynamik liefern.

00:00:33: Die neue Woche startet mit einer ungewöhnlichen Mischung aus Rekordlaune und latenter Nervosität.

00:00:39: Hohe Bewertungen werden derzeit von robust wachsenden Unternehmensgewinnen gestützt, besonders im Textsegment – rund um das Thema künstliche Intelligenz, wo große Plattform- und Cloudkonzerne ihre hohen Investitionen zunehmend mit kräftigem Umsatz und Ertrags zu wechseln unter Mauern.

00:00:54: Entsprechend bleibt die Sorge vor einer Übertreibung begrenzt, zumal die Gewinne im bisherigen Jahresverlauf schneller gestiegen sind als die Kurse.

00:01:01: Rückenwind liefern zudem nachlassender Inflationsdruck und die Erwartung, dass die US-Notenbank ihre Zinspause vorerst fortsetzt.

00:01:08: Der ungelöste Irankonflikt und die Debatte um die Straße von Hormus wirken als geopolitische Störgröße im Hintergrund.

00:01:15: Auf europäischer Seite liefern vor allem deutsche Daten frisches Material für die Konjunkturdebatte.

00:01:20: Bereits am Montag bietet der Monatsbericht der Bundesbank eine verdichtete Einschätzung zur Lage der heimischen Wirtschaft, bevor am Dienstag mit den Baugenehmigungen sowie der detaillierten Arbeitsmarktstatistik zunächst eher strukturelle Kennziffern anstehen.

00:01:33: Die Entwicklung der Auftragsbestände im verarbeitenden Gewerbe am Mittwoch zeigt anschließend wie gut die Industrie noch durch die schwächere globale Nachfrage getragen wird.

00:01:42: Parallel dazu runden die endgültigen Juliverbraucherpreise und die Arbeitskosten für den Euroraum das Bild zur Preis-und Lohnentwicklung ab.

00:01:50: Am Donnerstag schärfen deutsche Erzeugerpreise sowie Außenhandels- und Gastgewerbeumsätze für das zweite Quartal den Blick auf Kostendruck und Inlandsnachfrage.

00:01:58: Zum Wochenausklang stehen dann am Freitag die vorläufigen Einkaufsmanagerindices für Industrie- und Dienstleistungen in Deutschland und der Währungsunion im Mittelpunkt, flankiert von den arbeitslosen Zahlen hierzulande und Stimmungsindikatoren für Unternehmen und Verbraucher in mehreren großen Euroländern.

00:02:13: Unternehmensseitig stehen in Deutschland und Europa die Ergebnisse von ausgewählten Finanz- und Konsumtiteln aus der zweiten Reihe an.

00:02:20: Den Auftakt macht am Montag der Kapitalmarkttag von Wüstenrot und Württembergische, bei dem der Versicherer und Finanzdienstleister seine mittelfristige Strategie und Kapitalplanung schärfer konturieren dürfte.

00:02:32: Am Dienstag folgen erste Halbjahres- und Quartalsberichte aus der zweiten Reihe mit Einhell und Mutaris, bevor am Mittwoch mit Heidelberger Druckmaschinen ein zyklischer Maschinenbauer Einblick in Auftragslage und Marginentwicklung gibt.

00:02:45: Ebenfalls zur Wochenmitte präsentiert Doc Morris seine halbjahrs Zahlen – was wegen der Marktstellung im Online-Apothekensegment auch Rückschlüsse auf Wettbewerber im deutschen Versandapothekenmarkt zulässt.

00:02:56: Am Donnerstag rücken Konsum- und Freizeitwerte in den Vordergrund.

00:03:00: Tonius legt seinen halbjahres Bericht vor, während CTS Event Team am Abend seine Zahlen zum zweiten Quartal veröffentlicht und damit nicht nur zur Ticket-Nachfrage sondern auch zu Ertragskraft im Live Entertainment Sektor neue Anhaltspunkte liefert.

00:03:14: Zum Abschluss steuern am Freitag die Halbjahrszahlen von Bertelsmann und der LBBW weitere Farbtupfer aus Medien- und Bankensektor bei.

00:03:23: Werfen wir nun einen Blick in die USA.

00:03:25: In den Vereinigten Staaten bleibt die Zinsfrage eng mit der Konjunkturdiagnose verknüpft und genau hier liefert die Woche eine Reihe wichtiger Puzzleteile.

00:03:34: Bereits am Montag geben der Empire State Index für die Industrie im Bundesstaat New York und der Nah-HB Häusermarktindex erste Hinweise, wie sich Industrieaktivität und Immobiliensektor im Spätsommer schlagen.

00:03:46: Am Dienstag verdichten dann die ADP-Beschäftigungszahlen Daten zu Import und Exportpreisen, Baubeginn, Industrieproduktionen und schwebenden Hausverkäufen das Bild.

00:03:55: Eine breite Palette, die sowohl die Arbeitsmarkt als auch die Inflations- und Immobilienperspektive abdeckt.

00:04:01: Zur Wochenmitte steht mit dem Protokoll der jüngsten Fettsitzung am Mittwochabend ein zentrales Dokument an, dass die internen Überlegungen zum künftigen Zinspfad offenlegt.

00:04:14: Am Donnerstag folgen mit dem Philadelphia FED-Index den Erstanträgen auf arbeitslosen Hilfe und dem Frühindikator weitere Signale zur konjunkturellen Grunddynamik.

00:04:23: Den Schlusspunkt setzen am Freitag die frühindikatoren S&P Global PMIs für Industrie und Dienstleistungen, die als schnelle Stimmungsindikatoren Hinweise liefern ob die US Wirtschaft eher in eine sanfte Abkühlung oder in eine robustere Expansion steuert.

00:04:39: In den USA läuft die Berichtssaison zwar aus, doch einige Schwergewichte und Wachstumswerte sorgen weiterhin für Impulse.

00:04:46: Am Dienstag eröffnet der Baumarkt-Riese Home Depot mit seinen Quartalszahlen ein Stimmungsbild für den privaten Wohnungs- und Renovierungsmarkt – bevor am Abend Tech-Werte wie Zoom Video Communications und der Softwareanbieter Intuit ihre jüngsten Zahlen vorlegen und damit Einblick in Investitions- und Ausgabeverhalten von Unternehmen und Konsumenten geben.

00:05:05: Zur Wochenmitte am Mittwoch folgen mit Analog Devices ein wichtiger Zulieferer der Halbleiterindustrie sowie in der Nacht auf Donnerstag HP Inc.

00:05:13: und Salesforce, die mit ihren Berichten besonders für das Narrativ rund um Unternehmens-IT, Cloud Ausgaben und Kainah Anwendungen relevant sind.

00:05:22: Parallel wird auch der Labortechnik und Messtechnikkonzern Agilent Technologies erwartet.

00:05:27: Am Donnerstag ergänzen Konsum- und Elektronikhändler wie Best Buy und der Softwarekonzern Autodesk das Bild, bevor es zum Wochenaus klang keine neuen Zahlen großer US-Konzerne mehr gibt.

00:05:37: Insgesamt bleibt der Blick darauf gerichtet ob die Investitionsbereitschaft in Technologie und die Konsumlaune das Bewertungsniveau weiterhin rechtfertigen.

00:05:46: Und damit sind wir am Ende unseres Wochenausblicks.

00:05:48: Wir von BNP Paribat Zertifikate wünschen ihnen eine erfolgreiche

00:05:52: Woche!

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