US-Arbeitsmarkt, Quartalssaison und Einkaufsmanagerindizes prägen die Woche – Agenda 2026: Die Woche in 5 Minuten (KW32)

00:00:06: Willkommen beim Podcast Agenda twenty-sixundzwanzig.

00:00:09: Die Woche in fünf Minuten von BNP Paribat Zertifikate Wochenausblick, USA-Arbeitsmarkt, Quartalsaison und Einkaufsmanagerindices prägen die Woche?

00:00:19: Die dominierenden Themen dieser Woche sind die Berichtssaison, die den Aufwärztrend trotz geopolitischer Spannungen zuletzt getragen hat der US Arbeitsmarktbericht und zahlreiche Frühindikatoren.

00:00:30: Sinkende Ölpreise und robuste Zahlen vor allem aus dem Technologiesektor haben die Zweifel an der Tragfähigkeit der massiven KI-Investitionen vorerst gedämpft.

00:00:38: Zugleich wachsen aber die Fragen nach der Nachhaltigkeit der aktuell hohen Gewinne in einem zyklischen Halbleitermarkt.

00:00:44: Der Markt honoriert klar jene Unternehmen, die KI Ausgaben bereits im messbares Umsatz- und Gewinnwachstum übersetzen während reine Investitionsankündigungen ohne erkennbaren Ertrag skeptischer gesehen werden.

00:00:55: Parallel dazu sorgt der Iran-Krieg weiter für ein latentes Risiko, das jederzeit in höhere Volatilität umschlagen kann und den Spielraum in Richtung neuer Rekordstände begrenzt.

00:01:06: Konjunkturseitig geht es vor allem darum ob die zuletzt aufgehellte Stimmung im Industrie- und Dienstleistungssektor von harten Daten bestätigt wird.

00:01:13: In den USA entscheidet der Arbeitsmarktbericht darüber, ob die Erwartung moderater aber stabiler Wachstumsperspektiven Bestand hat.

00:01:20: Aus europäischer Sicht liefern vor allem die deutschen Unidaten Hinweise, ob sich die zarte Erholung der heimischen Wirtschaft verfestigt.

00:01:28: Den Auftakt macht am Montag der Einzelhandelsumsatz, der zeigen soll, ob der private Konsum die konjunkturelle Belebungen mitträgt.

00:01:36: Am Donnerstag folgen mit dem Auftragseingang in der Industrie und den Dienstleistungsumsätzen gleich zwei Gradmesser – ob die bessere Stimmung in den Einkaufsmanager-Umfragen inzwischen in reale Nachfrage und Erlöse übergeht flankiert von den Einzelhandelsumsätzen der Währungsunion als Konsumbarometer.

00:01:53: Zum Wochenausklang verdichten am Freitag deutsche Außenhandels- und Produktionszahlen für Juni das Bild zur Industrie.

00:02:00: Exportentwicklung und Fertigungstätigkeit geben Aufschluss, ob die zuletzt solide Wachstumsrate im zweiten Quartal ein Ausreißer bleibt oder sich fortschreiben lässt.

00:02:09: Bei den Unternehmen aus Deutschland und Europa steht eine der dichtesten Wochen der laufenden Saison an in der besonders viele DAX-Konzerne ihre Bücher öffnen.

00:02:18: Bereits am Dienstag liefern Lufthansa, Zalando, FMC und Bayer Einblicke wie sich Reise, Konsum- und Gesundheitssektor im zweiten Quartal geschlagen haben ergänzt um Zahlen von Kontinental-, Ewonik- und mehreren Immobilien- und Chemiewerten.

00:02:32: Am Mittwoch rückt mit Fresenius DHL Group, Siemens Energy, Wonovia Infineon und Bayerstorff ein breiter Querschnitt vom Gesundheits über Logistik und Energie bis hin zum Halbleiter- und Konsumgüterbereich in den Vordergrund, und erlaubt Rückschlüsse auf die Breite der laufenden Gewinnentwicklung.

00:02:50: Der Donnerstag gehört vor allem Finanz- und Telekommunikationswerten.

00:02:53: Commerzbank und Deutsche Telekom berichten gemeinsam mit Merck KGAA & Siemens – was vor allem Aussagen zur Kreditqualität, Investitionstätigkeit und industriellen Nachfrage interessant

00:03:04: macht.".

00:03:05: Zum Abschluss am Freitag setzen Allianz, Daimler Truck und Münchner Rückakzente im Versicherungs- und Industriebereich.

00:03:12: flankiert von Langsays & Porsche SE wird sich zeigen ob der aktuell dominierende Gewinnoptimismus in der Breite der Indexschwergewichte bestand hat.

00:03:21: Werfen wir nun einen Blick in die USA – In den USA spannt sich der Bogen der Woche klar um die Frage nach der Robustheit der Konjunktur und des Arbeitsmarkts.

00:03:29: Den Ton geben am Montag der ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe die anzeigen, ob die Industrie nach einer längeren Schwächephase trittfast und wie sich der Zinsanstieg im Bausektor niederschlägt.

00:03:42: Am Dienstag ergänzen Handelsbilanz, Auftragseingang der Industrie und die Jollszahlen zu offenen Stellen das Bild.

00:03:49: Sie geben Aufschluss über die Außenhandelstynamik, die Investitionsneigung der Unternehmen und die nach wie vor hohe Arbeitskräftennachfrage.

00:03:57: Zur Wochenmitte folgen die ADP-Beschäftigungsänderung und der ISM Index für den Dienstleistungssektor, die traditionell als Vorboten für den offiziellen Arbeitsmarktbericht gelten.

00:04:07: Am Donnerstag rücken mit der ersten Schätzung zum BIP für das zweite Quartal Produktivitätsdaten, den wöchentlichen Erstanträgen auf arbeitslosen Hilfe und einem weiteren ISM-Dienstleistungswert Wachstumstempo.

00:04:23: Den Höhepunkt markiert am Freitag der Arbeitsmarktbericht für Juli, flankiert von den Konsumentenkrediten.

00:04:29: Die Reaktion darauf dürfte entscheidend für die weitere Zinserwartung und damit für die Bewertung zinssensitiver Sektoren sein.

00:04:36: Die US-Berichtsaison bleibt in der kommenden Woche intensiv und liefert quer über die Sektoren verteilt wichtige Signale zur Ertragslage.

00:04:44: Am Montag eröffnen unter anderem Marriott International sowie die Plattformen Snap und Palantir mit ihren Quartalszahlen, womit sowohl Reisetätigkeit als auch Werbe- und Datenanalysegeschäft beleuchtet werden.

00:04:56: Am Dienstag folgt eine breite Welle aus klassischen Industrie- und Konsumwerten wie Caterpillar, McDonalds und Dupont de Nemours sowie Pharma-Riesen wie Pfizer & Merc&Co.

00:05:07: Dazu kommen mit Spotify, Booking Holdings, Pinterest, AMD und Amgen mehrere Schwergewichte aus Streaming, Online Reisen, Social Media, Halbleitern und Biotech Zur Wochenmitte rücken sowie den Online-Plattformen Expedia und eBay weitere prominente Vertreter aus Pharma, Entertainment, Nahrungsmitteln und Mobilität in den Vordergrund.

00:05:31: Am Donnerstag schließlich geben Konoko Phillips, Fox, Lift, Airbnb, American International Group und ResMed Einblick in die Sektoren Energie, Medien Versicherungen und Gesundheit.

00:05:43: Die Vielzahl an Berichten aus zyklischen Branchen Konsum und Techwerten liefert damit eng getaktet Anhaltspunkte, ob die hohe Ergebnisdynamik in den USA trotz gestiegener Zinsen und geopolitischer Spannungen anhalten kann.

00:05:57: Nachdem am Wochenende vorgelegten US-Gesprächsangebot für neue Gespräche mit dem Iran ziehen die US-Aktienindex Futures an und legen um knapp ein Prozent zu.

00:06:07: Und damit sind wir am Ende unseres Wochenausblicks!

00:06:09: Wir von BNP Paribat-Zertifikate wünschen Ihnen eine erfolgreiche Woche – und vergessen Sie nicht!

00:06:15: Wenn Sie passende Zertifikate suchen, schauen Sie vorbei auf www.bmp.de.